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La inversión extraterritorial es el mantenimiento de dinero en una jurisdicción que no sea el país de residencia. Las jurisdicciones extraterritoriales se utilizan para pagar menos impuestos en muchos países por inversores grandes y pequeños. Los domicilios extraterritoriales mal regulados han servido históricamente como paraísos para la evasión fiscal , el blanqueo de capitales o para ocultar o proteger dinero adquirido ilegalmente de las fuerzas del orden en el país del inversor. Sin embargo, los centros extraterritoriales modernos y bien regulados permiten a los inversores legítimos aprovechar las tasas de rendimiento más altas o las tasas de impuestos más bajas sobre ese rendimiento ofrecidas por operar a través de dichos domicilios. La ventaja de la inversión extraterritorial es que tales operaciones son legales y menos costosas que las que se ofrecen en el país del inversor, o "en tierra".

Los lugares preferidos por los inversores por las bajas tasas de impuestos se conocen como centros financieros extraterritoriales o (a veces) paraísos fiscales .

El pago de menos impuestos es la fuerza impulsora detrás de la mayoría de las actividades "extraterritoriales". Debido al uso de centros extraterritoriales, los inversores pueden realizar actividades de inversión de una manera más rentable. A menudo, los impuestos recaudados por el país de origen de un inversor son fundamentales para la rentabilidad de cualquier inversión determinada. Mediante el uso de mecanismos (o vehículos) con fines especiales domiciliados en el extranjero, un inversor puede reducir el monto del impuesto a pagar, lo que le permite lograr una mayor rentabilidad en general. Otra razón por la que la inversión 'offshore' se considera superior a la inversión 'onshore' es porque está menos regulada y el comportamiento del proveedor de inversiones offshore, ya sea banquero, administrador de fondos, fiduciario o corredor de bolsa, es más libre que podría estar en un entorno más regulado.

Vehículos para inversiones en el extranjero [ editar ]

La inversión offshore incluye estrategias de inversión fuera del país de origen del inversor. Las oportunidades de inversión en activos del mercado monetario, bonos y acciones están disponibles a través de compañías extraterritoriales. [1]

También se puede constituir una corporación offshore para proporcionar personalidad jurídica , responsabilidad limitada , acciones transferibles , una gestión centralizada y propiedad compartida. En algunos casos, las ventajas de inversión de dicha corporación se compensan con las tarifas legales, corporativas y de registro de cuentas impuestas por el país en el que se establece la cuenta en el extranjero. Además, es posible que se requiera que los funcionarios de la corporación establezcan una residencia, posean bienes raíces o cumplan con un mínimo de inversión (dependiendo del país, esto puede variar hasta $ 1 millón). [1]Una ventaja que se obtiene al establecer una estructura corporativa es que, aunque se puede prohibir a un ciudadano establecer una cuenta en el extranjero, puede establecer una corporación que pueda hacerlo. [2]

Razones para la inversión en el extranjero [ editar ]

Las motivaciones para invertir en el extranjero incluyen:

  • Ventajas fiscales: las regulaciones fiscales a menudo contienen disposiciones para proteger contra los impuestos de múltiples jurisdicciones que pueden ser explotadas para reducciones legales de impuestos. [1] Las naciones atraen intencionalmente inversiones comerciales a través de tasas impositivas más bajas. La tendencia del impuesto de sociedades durante el período de 1980 a 2010 ha tenido una tendencia a la baja, con la tasa máxima en los países de la OCDE (excluyendo Estados Unidos) pasando del 51% al 32%. Invertir en un entorno de este tipo puede mejorar la tasa de rendimiento de la inversión del inversor. [3]
  • Diversificación de inversiones: el riesgo se puede gestionar diversificando las inversiones entre una gama más amplia de opciones que las disponibles para la inversión en tierra. [1]
  • Evitación de la herencia forzosa : la herencia puede pasarse al heredero preferido, independientemente de las regulaciones como las leyes de propiedad comunitaria en la jurisdicción de residencia / muerte.
  • Niveles más bajos de regulación: hay disponible una gama más amplia de opciones de inversión (por ejemplo , fondos de cobertura , que prosperan en entornos regulatorios bajos debido a sus estrategias de inversión altamente agresivas, prosperan en jurisdicciones offshore , principalmente las Islas Caimán )
  • Privacidad: la información financiera confidencial ayuda a la persona a administrar los impuestos sobre las ganancias de capital , los ingresos y la herencia . [1]
  • Servicios financieros especializados: los principales centros extraterritoriales cuentan con sectores de servicios financieros altamente desarrollados con experiencia en corretaje de valores, gestión de activos , banca , seguros , fideicomisos , fondos y servicios legales .
  • Protección contra la devaluación de la moneda : como ejemplo, los inversores chinos han estado invirtiendo sus ahorros en ubicaciones offshore estables para protegerse contra la caída del renminbi. [4]

Argumentos en contra de la inversión en el extranjero [ editar ]

Las razones que se han alegado en contra de la inversión en el extranjero incluyen:

  • Pasan por alto la legislación de intercambio de valores que se implementó después de la gran depresión (por ejemplo, la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933 y la Ley de Bolsa de Valores de 1934 ) para estabilizar las economías del mundo y establecer un mercado justo. Esto aumenta el riesgo de que los mercados financieros no estén debidamente regulados, posiblemente aumentando la probabilidad de burbujas y recesiones posteriores. [5]
  • Éticamente, podría considerarse un abuso de la soberanía nacional al reducir la transparencia a los reguladores de las transacciones financieras. Las inversiones extraterritoriales reducen la transparencia, lo que fomenta actividades ilegales como permitir que las empresas de inversión eludan su responsabilidad fiduciaria y exploten a sus clientes. Como ejemplo, se alega en una demanda por fraude civil presentada por la SEC que Goldman Sachs estableció un "acuerdo en el extranjero en el que un cliente de mucho tiempo, el fondo de cobertura Paulson & Co., ayudó a seleccionar y luego apostar contra los valores en el acuerdo sin informar a los inversores sobre el papel de Paulson ". [6]
  • Explota las ventajas creadas para ganar riqueza por una economía gravada mientras no paga su parte justa de impuestos en esa economía. La riqueza obtenida en una economía (gravada) se saca de circulación (es decir, no se puede gravar nuevamente cuando se vuelve a gastar para proporcionar servicios e infraestructura).
  • Fomenta la competencia fiscal entre estados, provincias, países y regiones, de la misma manera que la búsqueda de una fuente de trabajo manual cada vez más barata reduce los salarios en todas partes.
  • Las inversiones extraterritoriales en paraísos fiscales mal regulados pueden eludir las sanciones contra países establecidos para fomentar convenios importantes para las sociedades (por ejemplo, sanciones de la ONU por incumplimiento de los tratados de no proliferación nuclear). Esto tiene el efecto de socavar la eficacia de tales sanciones.

Esfuerzos para reducir el uso de inversiones extraterritoriales para la evasión fiscal [ editar ]

Esfuerzos internacionales para reducir la evasión fiscal [ editar ]

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la Unión Europea (UE) y los Estados Unidos de América (EE. UU.) Se esfuerzan por intercambiar datos fiscales. [7] La OCDE ha establecido un umbral de acuerdos bilaterales de intercambio de información tributaria, doce, como mínimo en el que un país también se coloca en la “lista blanca” y se reconoce que ha “implementado sustancialmente” las normas tributarias acordadas internacionalmente. La “lista gris” de la OCDE incluye países que no han alcanzado el estatus de “lista blanca” y se considera que fomentan la evasión fiscal a través de una apertura financiera insuficiente. Como resultado, las Islas Caimán y Liechtensteinimplementó reformas de apertura financiera para salir de la lista y escapar de la amenaza de sanciones, [8] mientras que Panamá , Luxemburgo , Liechtenstein , Suiza y las Islas Vírgenes Británicas (BVI) todavía estaban en la lista gris a fines de 2009. [7]

La expansión de la UE ha motivado importantes mejoras en la transparencia fiscal. La UE exige que los miembros intercambien información fiscal utilizando sistemas automáticos para finales de 2011, lo que asegura que Austria , Bélgica y Luxemburgo están cumpliendo. Además, desde enero de 2007, los antiguos paraísos fiscales (conocidos por su secreto bancario y bajas tasas impositivas para las inversiones extranjeras) en las Bermudas , las Islas del Canal ( Jersey y Guernsey ) y la Isla de Man han alcanzado el estatus de "lista blanca" debido a sus vínculos con la UE. . [7]

Panamá es actualmente reconocido como uno de los países más atractivos para la inversión extranjera legítima, así como para la evasión fiscal, y está en la “lista gris” de la OCDE. La zona de libre comercio de Panamá maneja más de $ 19 mil millones en comercio por año y la construcción está en auge. Las corporaciones se crean fácilmente en Panamá y, aunque están fuertemente gravadas sobre las operaciones nacionales en Panamá, no pagan impuestos sobre las actividades en el extranjero. La propiedad de la empresa se puede ocultar fácilmente mediante el uso de acciones al portador anónimas”. Como resultado, cada año se crean en Panamá más de 45,000 compañías fantasmas y subsidiarias offshore; Panamá tiene una de las concentraciones más altas de subsidiarias de cualquier país del mundo. Los bancos de Panamá están bien regulados, lo que brinda estabilidad y previsibilidad. Panamá aún no participa en tratados de intercambio de información tributaria; dado que solo gravan los ingresos nacionales, no existe un beneficio recíproco en el hecho de que compartan información con otros gobiernos. Todas estas condiciones se combinan para proporcionar ventajas tanto a las empresas legítimas como a la evasión fiscal. [8]

Desarrollos recientes [ editar ]

En 2009, EE. UU. Inició mayores esfuerzos para cerrar las lagunas fiscales e identificar y enjuiciar a los evasores fiscales que utilizan cuentas en el extranjero. Como elemento de este esfuerzo, han perseguido tratados fiscales enmendados para compensar las leyes de secreto bancario de naciones como Suiza . En 2010, Estados Unidos y Suiza acordaron un protocolo que aumenta la información fiscal compartida para ayudar en la persecución de la evasión fiscal. Como ocurre con todos los tratados, esto no entra en vigor hasta que sea ratificado por los órganos legislativos correspondientes (en este caso, el Senado de los Estados Unidos y el Consejo Federal y el Parlamento de Suiza ). [9]

Como ejemplo de los esfuerzos para reducir las inversiones ilegales en el extranjero realizadas con fines de evasión fiscal, en 2010 el banco suizo Union Bank of Switzerland (UBS) pagó una multa de 780 millones de dólares y está cooperando para identificar a los 19.000 ricos evasores de impuestos estadounidenses que se estima que tener cuentas en UBS. El Servicio de Impuestos Internos de EE . UU . Ha ofrecido amnistía a quienes se presenten voluntariamente. [10] De manera similar, se alega que la firma bancaria HSBC ayudó a dos ciudadanos estadounidenses en un esquema de evasión de impuestos multimillonario que se basó en varias cuentas a nombre de corporaciones ficticias extranjeras, utilizando abogados suizos para actuar como signatarios algunas de estas cuentas. Los dos hombres fueron arrestados y están acusados ​​de evasión fiscal.[11]

Ver también [ editar ]

  • Teoría de las cinco banderas
  • Bandera de conveniencia
  • Banco offshore
  • Centro financiero offshore
  • Fondo offshore
  • Corredor de bolsa offshore
  • Papeles del paraíso
  • Paraíso fiscal

Referencias [ editar ]

  1. ^ a b c d e [ cita requerida ]
  2. ^ Ciudadanos estadounidenses y extranjeros que poseen propiedades y activos dentro de los EE. UU. O tienen estatus de residencia en EE. UU. O estatus de tarjeta verde deben leer lo siguiente , © Copyright 2002 - 2003 Ascot Advisory Services, 2010 , consultado el 22 de abril de 2010
  3. ^ Compartiendo el dolor , The Economist , 4 de marzo de 2010 , consultado el 22 de abril de 2010
  4. ^ https://www.biv.com/article/2017/1/foreign-buyer-tax-wont-stop-chinese-investment-van/
  5. ^ Harper, Christine; Ryan J. Donmoyer (24 de abril de 2010). "Blankfein de Goldman enfrenta el momento de 'Pecora' en el Senado (Update2)" . Bloomberg Businessweek . Bloomberg LP Todos los derechos reservados . Consultado el 24 de abril de 2010 .
  6. ^ Gordon, Greg (22 de abril de 2010). "El senador Spectre abre un nuevo frente contra las empresas de Wall Street" . Política AP . Miami Herald Media Co. Todos los derechos reservados . Consultado el 24 de abril de 2010 .[ enlace muerto ]
  7. ^ a b c Paraísos fiscales bajo presión Más blancos que blancos Los centros financieros extraterritoriales de Gran Bretaña compiten por la respetabilidad , The Economist , 18 de junio de 2009 , consultado el 22 de abril de 2010
  8. ^ a b Industria financiera de Panamá Tonos de gris El trabajo inacabado de limpiar la reputación financiera del país , The Economist , 29 de octubre de 2009 , consultado el 22 de abril de 2010
  9. ^ "Estados Unidos y Suiza acuerdan compartir más datos fiscales" . The New York Times . Associated Press. 20 de junio de 2009 . Consultado el 24 de abril de 2010 .
  10. ^ Angle, Jim (20 de abril de 2010). "IRS se dirige a los contribuyentes que ocultan ingresos en cuentas offshore" . foxnews.com . Consultado el 24 de abril de 2010 .
  11. ^ Sorkin, Andrew Ross (16 de abril de 2010). "2 acusados ​​en plan de evasión fiscal que involucra a HSBC" . The New York Times . Consultado el 24 de abril de 2010 .

Enlaces externos [ editar ]

  • Clearwater Offshore Ltd. - Gestión patrimonial privada de Shenzhen
  • Foro de Centros Financieros Internacionales (Foro IFC)