Un fideicomiso de inversión en bienes raíces ( REIT ) es una empresa que posee, y en la mayoría de los casos opera, bienes raíces que generan ingresos . Los REIT poseen muchos tipos de bienes inmuebles comerciales, incluidos edificios de oficinas y apartamentos , almacenes , hospitales , centros comerciales , hoteles y bosques comerciales . Algunos REIT se dedican a la financiación de bienes raíces.
Las leyes de la mayoría de los países sobre los REIT dan derecho a una empresa de bienes raíces a pagar menos en el impuesto de sociedades y en el impuesto sobre las ganancias de capital . [1] Los REIT han sido criticados por permitir la especulación sobre la vivienda y reducir la asequibilidad de la vivienda, sin aumentar la financiación para la construcción. [2]
Los REIT pueden negociarse públicamente en las principales bolsas, registrarse públicamente pero no cotizar, o ser privados. [3] [4] [5] Los dos tipos principales de REIT son los REIT de capital [6] y los REIT hipotecarios (mREIT). [7] En noviembre de 2014, S&P Dow Jones Indices y MSCI reconocieron a los REIT de renta variable como una clase de activo distinta [8] en el Estándar de clasificación industrial global . Las estadísticas clave para examinar la posición financiera y el funcionamiento de un REIT incluyen el valor liquidativo (NAV), los fondos de operaciones (FFO) y los fondos de operaciones ajustados (AFFO). [9]
Los REIT se crearon en los Estados Unidos después de que el presidente Dwight D. Eisenhower firmara la Ley Pública 86-779, a veces denominada Extensión del Impuesto Especial sobre Cigarros de 1960. [10] [11] La ley se promulgó para dar a todos los inversores la oportunidad de invertir en grandes carteras diversificadas a gran escala de bienes inmuebles generadores de ingresos de la misma manera en que normalmente invierten en otras clases de activos: a través de la compra y venta de valores líquidos . El primer REIT fue American Realty Trust fundado por Thomas J. Broyhill, primo del congresista estadounidense de Virginia Joel Broyhill en 1961 [12], quien impulsó la creación bajo Eisenhower.
A partir de 2021, al menos 39 países de todo el mundo han establecido REIT. [13] Un índice integral para el REIT y el mercado inmobiliario global cotizado es el FTSE EPRA/Nareit Global Real Estate Index Series, que fue creado conjuntamente en octubre de 2001 por el proveedor de índices FTSE Group, Nareit y la Asociación Europea de Bienes Raíces Públicos (EPRA). ). [14] [15] A partir del 29 de enero de 2021, el índice global incluía 490 empresas inmobiliarias que cotizan en bolsa de 39 países que representan una capitalización de mercado de valores de alrededor de $ 1,7 billones. [dieciséis]
Alrededor del momento de su creación en 1960, los primeros REIT consistían principalmente en compañías hipotecarias. La industria experimentó una expansión significativa a fines de la década de 1960 y principios de la de 1970. El crecimiento se debió principalmente al mayor uso de mREIT en acuerdos de construcción y desarrollo de terrenos . La Ley de Reforma Tributaria de 1976 autorizó que los REIT se establecieran como corporaciones además de los fideicomisos comerciales .