El riesgo de volatilidad es el riesgo de un cambio de precio de una cartera como resultado de cambios en la volatilidad de un factor de riesgo. Por lo general, se aplica a carteras de instrumentos derivados, donde la volatilidad de su subyacente es un factor de influencia importante en los precios.
Sensibilidad a la volatilidad.
Una medida de la sensibilidad del precio de una cartera (o activo) a los cambios en la volatilidad es vega , la tasa de cambio del valor de la cartera con respecto a la volatilidad del activo subyacente. [1] [2]
Gestión de riesgos
Este tipo de riesgo se puede gestionar mediante instrumentos financieros adecuados cuyo precio dependa de la volatilidad de un determinado activo financiero (una acción , una materia prima , una tasa de interés , etc.). Algunos ejemplos son los contratos de futuros , como el VIX para acciones, o los límites máximos , los pisos y las permutas financieras para las tasas de interés. [3] [4]
La gestión de riesgos es la configuración e identificación del análisis o la aceptación durante la toma de decisiones de inversión . En esencia, esto ocurre cada vez que un inversor o administrador de cartera evalúa pérdidas potenciales dentro de una inversión. Bajo ciertos objetivos de inversión, se producirán soluciones apropiadas (o ninguna solución) para evaluar los objetivos y estándares de los inversores. [5]
La gestión inadecuada del riesgo puede afectar o afectará negativamente a las empresas y a sus individuos. Por ejemplo, la recesión que comenzó en 2008 se debió en gran parte a la gestión flexible del riesgo crediticio de las empresas financieras. [6] [7]
Ver también
Referencias
- ^ Ploeg, Antoine Petrus Cornelius van der (2006). Volatilidad estocástica y fijación de precios de derivados financieros . Serie de investigaciones del Instituto Tinbergen. Amsterdam, Países Bajos: Rozenberg Publishers. págs. 25-26. ISBN 978-90-5170-577-5.
- ^ Huang, Declan Chih-Yen (2002) [1998]. "El contenido de información de la opción del índice FTSE100 implica volatilidad y sus cambios estructurales con vínculos a la aversión a pérdidas" . En Knight, John L .; Satchell, Stephen (eds.). Pronóstico de volatilidad en los mercados financieros . Butterworth - Finanzas de Heinemann. Oxford y Woburn, MA: Butterworth-Heinemann. págs. 375–376. ISBN 978-0-7506-5515-6.
- ^ Neftci, Salih N. (2004). Principios de la ingeniería financiera . Serie de finanzas avanzadas de Academic Press. San Diego, CA y Londres: Academic Press. págs. 430–431. ISBN 978-0-12-515394-2.
- ^ Xekalaki, Evdokia; Degiannakis, Stavros (2010). Modelos ARCH para aplicaciones financieras . Chichester, Reino Unido: John Wiley & Sons. págs. 341–343. ISBN 978-0-470-68802-1.
- ^ Whaley, Robert (2008). "Derivados de volatilidad" . En Fabozzi, Frank J. (ed.). Manual de Finanzas, Mercados e Instrumentos Financieros . Hoboken, Nueva Jersey: John Wiley & Sons. págs. 193-194. ISBN 978-0-470-39107-5.
- ^ Saunders, Anthony; Allen, Linda (2010). Gestión del riesgo crediticio dentro y fuera de la crisis financiera: nuevos enfoques del valor en riesgo y otros paradigmas . Hoboken, Nueva Jersey: John Wiley & Sons. págs. 3–4. ISBN 978-0-470-62236-0.
- ^ Mačerinskienė, Irena; Ivaškevičiūtė, Laura; Railienė, Ginta (2014). "El impacto de la crisis financiera en la gestión del riesgo de crédito en los bancos comerciales" . Transacciones de KSI en SOCIEDAD DEL CONOCIMIENTO . 7 (1): 5–15. S2CID 53977152 .