La gestión de inversiones discrecionales es una forma de gestión de inversiones profesional en la que las inversiones se realizan en nombre de los clientes a través de una variedad de valores . El término "discrecional" se refiere a las decisiones de inversión que toma el administrador de inversiones basándose en el juicio del administrador de inversiones y no bajo la dirección del cliente. El objetivo principal de los servicios ofrecidos es superar los puntos de referencia enumerados en el mandato; esto se llama proporcionar alfa .
Los servicios prestados generalmente se adaptan a empresas institucionales , fondos de pensiones e individuos de alto patrimonio neto . La sociedad de gestión de inversiones tiene la responsabilidad continua de garantizar que una cartera de inversiones sea adecuada a la actitud del cliente frente a los riesgos y los objetivos de inversión. [1]
Productos de inversión
Los administradores de inversiones discrecionales pueden administrar inversiones en cualquier tipo de valores, de acuerdo con la estrategia del administrador de inversiones. Los productos de inversión más comunes son acciones , bonos , ETF y derivados financieros . Todos los productos de inversión en el alcance de la estrategia del administrador de inversiones deben describirse en un mandato de inversión. [ cita requerida ]
Proceso de inversión
Debido a la naturaleza del servicio, las empresas de gestión de inversiones discrecionales proporcionan un mandato para garantizar que los servicios que se ofrecen cumplen con los objetivos financieros del cliente.
El proceso está estructurado de manera que el capital del cliente se invierta de acuerdo con las estrategias especificadas en el mandato de inversión. Los clientes que elijan una estrategia específica obtendrán la misma estrategia: no hay una inversión personalizada para el cliente específico, y el capital de inversión de un grupo de inversores se invertirá al mismo tiempo, como en un fondo mutuo o un fondo de cobertura , aunque cada La cuenta del cliente está segregada y el dinero invertido se ponderará en proporción al capital del individuo. Por ejemplo, el administrador de inversiones puede tomar la decisión de invertir el 1% de los fondos invertidos en un valor en particular, por lo que una cuenta de £ 10,000,000 contribuirá con £ 100,000 a la transacción, mientras que una cuenta de £ 1,000,000 contribuirá con £ 10,000. [2]
Tarifas de gestión de inversiones
Las tarifas de gestión de inversiones pueden incluir:
- Tarifas de activos bajo administración (AUM): la mayoría de las compañías de administración de inversiones discrecionales cobran una tarifa de activos bajo administración (AUM), generalmente a una tasa anual del 0,1% al 4% del valor de la cartera de activos administrada. [3]
- Tarifas de transacción: además de una tarifa AUM, se puede cobrar una tarifa al ejecutar transacciones.
- Comisiones de rendimiento (como porcentaje de las ganancias): esta es una tarifa que se cobra como una parte de las ganancias generadas para el cliente, generalmente entre el 10% y el 30% de las ganancias. Con este tipo de comisión, el cliente no necesita pagar cuando el fondo está perdiendo dinero. [4]
En el Reino Unido
En el Reino Unido, la autoridad reguladora de las empresas de gestión de inversiones discrecionales es la Autoridad de Conducta Financiera . Los administradores de inversiones deben tener un título de posgrado o una calificación de inversión, como la designación de analista financiero colegiado (CFA).
Ver también
Referencias
- ^ "Gestión patrimonial" . 16 de marzo de 2016 . Consultado el 12 de agosto de 2016 .
- ^ "¿Qué es la gestión de fondos discrecionales" . defaqto.com . Consultado el 12 de agosto de 2016 .
- ↑ root (23 de noviembre de 2003). "Definición de comisión de gestión" . Investopedia . Consultado el 12 de agosto de 2016 .
- ^ "Definición de marca de agua alta del Financial Times Lexicon" . lexicon.ft.com . Consultado el 16 de agosto de 2016 .
