La econometría financiera es la aplicación de métodos estadísticos a los datos del mercado financiero . [1] La econometría financiera es una rama de la economía financiera , en el campo de la economía . Las áreas de estudio incluyen mercados de capital, [2] instituciones financieras, finanzas corporativas y gobierno corporativo. Los temas a menudo giran en torno a la valoración de activos de acciones, bonos, derivados, divisas y otros instrumentos financieros individuales.
Se diferencia de otras formas de econometría porque el énfasis suele estar en el análisis de los precios de los activos financieros que se negocian en mercados líquidos y competitivos.
Las personas que trabajan en la industria financiera o que investigan el sector financiero a menudo utilizan técnicas econométricas en una variedad de actividades, por ejemplo, en apoyo de la gestión de carteras y en la valoración de valores. La econometría financiera es esencial para la gestión de riesgos cuando es importante saber con qué frecuencia se espera que se produzcan resultados de inversión "malos" en los días, semanas, meses y años futuros.
Temas
El tipo de temas con los que los econometristas financieros suelen estar familiarizados incluyen:
- análisis de observaciones de precios de alta frecuencia
- teoría de arbitraje de precios
- dinámica del precio de los activos [3]
- asignación óptima de activos
- cointegración
- estudio de eventos
- modelos financieros no lineales como la heterocedasticidad condicional autorregresiva [4]
- varianza realizada
- análisis de rendimiento de fondos, como análisis de estilo basado en rendimientos
- pruebas de la hipótesis del paseo aleatorio
- el modelo de fijación de precios de los activos de capital
- la estructura temporal de las tasas de interés (la curva de rendimiento )
- valor en riesgo
- Técnicas de estimación de volatilidad como modelos de suavizado exponencial y RiskMetrics.
Comunidad de investigación
La Society for Financial Econometrics (SoFiE) [5] es una red mundial de académicos y profesionales dedicados a compartir investigaciones e ideas en el campo de rápido crecimiento de la econometría financiera. Es una organización de membresía independiente sin fines de lucro, comprometida con la promoción y expansión de la investigación y la educación mediante la organización y el patrocinio de conferencias, programas y actividades en la intersección de las finanzas y la econometría, incluidos los vínculos con los fundamentos macroeconómicos. SoFiE fue cofundada por Robert F. Engle y Eric Ghysels .
Las revistas de primera calidad que publican investigaciones sobre econometría financiera incluyen Econometrica , Journal of Econometrics y Journal of Business & Economic Statistics . El Journal of Financial Econometrics [6] se centra exclusivamente en la econometría financiera. Está editado por Federico Bandi y Andrew Patton, y tiene una estrecha relación con SoFiE.
El Premio Nobel de Ciencias Económicas ha sido otorgado por su contribución significativa a la econometría financiera; en 2003 a Robert F. Engle "por métodos de análisis de series de tiempo económicas con volatilidad variable en el tiempo" y Clive Granger "por métodos de análisis de series de tiempo económicas con tendencias comunes" [7] y en 2013 a Eugene Fama , Lars Peter Hansen y Robert J. Shiller "por su análisis empírico de los precios de los activos". [8] Otros investigadores muy influyentes incluyen a Torben G. Andersen, Tim Bollerslev y Neil Shephard . [9]
Referencias
- ^ Brooks, Chris (2014). Econometría introductoria para las finanzas (3ª ed.). Cambridge: Cambridge University Press. ISBN 9781107661455.
- ^ Campbell, John ; Mira, Andrew ; MacKinlay, Andrew (1997). La econometría de los mercados financieros . Princeton: Prensa de la Universidad de Princeton. ISBN 9780691043012.
- ^ Taylor, Stephen (2005). Dinámica, volatilidad y predicción del precio de los activos . Princeton: Prensa de la Universidad de Princeton. ISBN 9780691134796.
- ^ Wang, Peijie (2003). Econometría financiera: métodos y modelos . Routledge. ISBN 978-0-415-22455-0.
- ^ "{título}" . Archivado desde el original el 17 de noviembre de 2012 . Consultado el 10 de noviembre de 2012 .
- ^ "{título}" . Archivado desde el original el 24 de noviembre de 2009 . Consultado el 2 de diciembre de 2009 .
- ^ "{título}" . Archivado desde el original el 2 de junio de 2017 . Consultado el 13 de junio de 2017 .
- ^ "{título}" . Archivado desde el original el 2 de junio de 2017 . Consultado el 13 de junio de 2017 .
- ^ https://scholar.google.co.uk/citations?view_op=search_authors&hl=en&mauthors=label:financial_econometrics