Una tasa de interés flotante , también conocida como tasa variable o ajustable , se refiere a cualquier tipo de instrumento de deuda , como un préstamo , bono , hipoteca o crédito, que no tiene una tasa de interés fija durante la vida del instrumento. [1]
Las tasas de interés flotantes suelen cambiar en función de una tasa de referencia (un punto de referencia de cualquier factor financiero, como el índice de precios al consumidor ). [1] Uno de los tipos de referencia más comunes que se utiliza como base para aplicar tipos de interés flotantes es el tipo de oferta interbancaria de Londres o LIBOR (los tipos a los que los grandes bancos se prestan entre sí). [2]
El porcentaje de dicha deuda por lo general se conoce como una extensión o margen sobre el tipo de base: por ejemplo, un préstamo a cinco años pueden tener un precio en la LIBOR a seis meses + 2,50%. Al final de cada período de seis meses, la tasa para el período siguiente se basará en el LIBOR en ese momento (la fecha de reajuste), más el margen. La base será acordada entre el prestatario y el prestamista, pero las tasas del mercado monetario a 1, 3, 6 o 12 meses se utilizan comúnmente para préstamos comerciales.
Por lo general, los préstamos a tasa flotante costarán menos que los préstamos a tasa fija, dependiendo en parte de la curva de rendimiento . A cambio de pagar una tasa de préstamo más baja, el prestatario asume el riesgo de la tasa de interés : el riesgo de que las tasas suban en el futuro. [3] En los casos en que se invierte la curva de rendimiento , el costo de endeudarse a tipos variables puede ser mayor; en la mayoría de los casos, sin embargo, los prestamistas exigen tasas más altas para los préstamos a tasa fija a más largo plazo, porque están asumiendo el riesgo de la tasa de interés (arriesgando que la tasa suba y obtengan ingresos por intereses más bajos de lo que hubieran tenido) .
Ciertos tipos de préstamos de tasa flotante, en particular hipotecas, pueden tener otras características especiales como topes de tasa de interés , o límites en la tasa de interés máxima o cambio máximo en la tasa de interés permitida.
Préstamo a tasa flotante
En negocios y finanzas, un préstamo a tasa flotante (o un préstamo a tasa variable o ajustable) se refiere a un préstamo con una tasa de interés flotante. La tasa total pagado por el cliente varía, o "flota", en relación con algún tipo de base, a la que una extensión o margen se añade (o más raramente, restan). El plazo del préstamo puede ser sustancialmente más largo que la base a partir de la cual se fija el precio del préstamo a tasa variable; por ejemplo, una hipoteca a 25 años puede tener una tasa de interés preferencial a 6 meses .
Los préstamos a tasa variable son comunes en la industria bancaria y para grandes clientes corporativos. Una hipoteca de tasa flotante es una hipoteca con una tasa flotante, a diferencia de un préstamo de tasa fija .
En muchos países predominan los préstamos e hipotecas a tipo variable. Pueden tener diferentes nombres, como una hipoteca de tasa ajustable en los Estados Unidos . En algunos países, puede que no exista un nombre especial para este tipo de préstamo o hipoteca, ya que los préstamos a tasa variable pueden ser la norma. Por ejemplo, en Canadá prácticamente todas las hipotecas son hipotecas de tasa flotante; los prestatarios pueden optar por "fijar" la tasa de interés para cualquier período entre seis meses y diez años, aunque el plazo real del préstamo puede ser de 25 años o más.
Los préstamos a tasa variable a veces se denominan préstamos bullet , aunque son conceptos distintos. En un préstamo bala, un pago grande (la "bala" o "globo") se paga al final del préstamo, a diferencia de un préstamo de capital e interés, donde el patrón de pago incorpora pagos nivelados durante todo el préstamo, cada uno con un elemento de capital, y sin pago final al final. Por lo tanto, un préstamo a tasa flotante puede incorporar o no un pago integral.
Ejemplo
Un cliente pide prestados $ 25 000 a un banco; Los términos del préstamo son LIBOR (seis meses) + 3,5%. Al momento de emitir el préstamo, la tasa LIBOR es del 2.5%. Durante los primeros seis meses, el prestatario paga al banco un interés anual del 6%: en este caso simplificado, $ 750 durante seis meses. Al final de los primeros seis meses, la tasa LIBOR ha subido al 4%; el cliente pagará 7.5% (o $ 937.5) por la segunda mitad del año. Al comienzo del segundo año, la tasa LIBOR ha caído al 1.5% y los costos de endeudamiento son de $ 500 para los siguientes seis meses.
Las opciones de tasas de interés pueden cubrir el préstamo de tasa flotante; por ejemplo, un límite de tasa de interés asegura que los flujos de efectivo de intereses futuros de un prestatario no excederán un cierto nivel predefinido.
Ver también
Referencias
- ^ a b "Una guía para comprender los valores de tasa flotante" . Raymond James Financial . Consultado el 16 de febrero de 2015 .
- ^ Zibel, Alan (30 de septiembre de 2008). "Preguntas y respuestas: ¿Qué es la Libor y cómo te afecta?" . El Seattle Times . Consultado el 16 de febrero de 2015 .
- ^ "¿Qué es más barato, un préstamo a tasa fija o a tasa variable?" . Danske Bank . Consultado el 16 de febrero de 2015 .