Administrador de portafolio
Un gestor de cartera ( PM ) es un profesional responsable de tomar decisiones de inversión y llevar a cabo actividades de inversión en nombre de personas o instituciones con derechos adquiridos. Los inversionistas invierten su dinero en la política de inversión del primer ministro para el crecimiento futuro del fondo, como un fondo de jubilación, un fondo de dotación , un fondo educativo o para otros fines. [1] Los PM trabajan con un equipo de analistas e investigadores y son responsables de establecer una estrategia de inversión, seleccionar las inversiones adecuadas y asignar cada inversión adecuadamente a un fondo de inversión o vehículo de gestión de activos . [2]
En la década de 1950, Harry Markowitz , un economista estadounidense, desarrolló la teoría moderna de la cartera . [3] Jack Treynor (1961, [4] 1962 [5] ), William F. Sharpe (1964 [6] ), John Lintner (1965 [7] ) y Jan Mossin (1966 [8] ) construyen posteriormente el Capital Asset Modelo de Precios (CAPM) sobre la teoría de Markowitz. Hoy en día, el CAPM es una de las principales herramientas de gestión de cartera. La fórmula calcula el porcentaje de rendimiento potencial de un vehículo de inversión en función de su apetito de riesgo adquirido. [9] La fórmula es:
El objetivo de un administrador de inversiones es obtener un mayor rendimiento que el nivel de riesgo dado . Los inversores pueden monitorear este rendimiento a través de informes de rendimiento semanales, mensuales, trimestrales o anuales que comparten las ganancias con el PM. El gestor puede establecer una referencia de rendimiento o realizar un seguimiento de su estrategia de inversión junto con un índice. La política de inversión compartida por el administrador describe detalles como los requisitos mínimos de inversión, las provisiones de liquidez, la estrategia de inversión y los mercados en los que el administrador invertirá activamente. [10]
Los inversores institucionales incluyen fondos de cobertura , compañías de seguros , fondos de dotación y fondos de riqueza soberana . Los inversores individuales incluyen Individuos de patrimonio neto ultraelevado (UHNW) o Individuos de patrimonio neto elevado (HNW).
Los gestores de cartera reciben ideas de inversión de analistas internos del lado comprador y analistas del lado vendedor de bancos de inversión . Es su trabajo filtrar la información relevante y usar su juicio para comprar y vender valores . A lo largo del día, leen informes, hablan con los gerentes de la empresa y monitorean las tendencias económicas y de la industria, buscando la empresa y el momento adecuados para invertir el capital de la cartera . [11] [12]