Neil A. Chriss es matemático , académico , administrador de fondos de cobertura , [1] filántropo y miembro fundador de la junta directiva de la organización benéfica " Math for America " que busca mejorar la educación matemática en los Estados Unidos . [2] Chriss también forma parte del consejo de administración del Instituto de Estudios Avanzados . [3]
Carrera temprana
Chriss aprendió a programar a la edad de 11 años. Desarrolló un videojuego llamado D 'Fuse y se lo vendió a Tymac cuando era estudiante de segundo año en la escuela secundaria. El juego se desvaneció rápidamente cuando apareció el Commodore 64 con 64K de memoria y gráficos mucho mejores. [4]
Chriss fue a la Universidad de Chicago , donde se especializó en matemáticas. Después de su tercer año en la universidad, trabajó en Fermilab con Myron Campbell y Bruce Denby; desarrolló una red neuronal para encontrar chorros de b-quark . [5] Luego obtuvo su maestría en Matemáticas Aplicadas en Caltech . [6]
Chriss estudió matemáticas puras en la Universidad de Chicago , trabajando en el Programa Langlands . Recibió un doctorado. en 1993, con la tesis Una construcción geométrica del álgebra de Iwahori-Hecke . [7] Con Victor Ginzburg , escribió un libro sobre geometría algebraica y teoría de la representación . [8]
Academia
El primer trabajo académico de Chriss (1993-1994) fue en la Universidad de Toronto , donde escribió "Teoría de la representación y geometría compleja" con Ginzburg. En Toronto, John M. Liew introdujo a Chriss en las finanzas " cuantitativas ", la teoría de la probabilidad , el cálculo estocástico y la teoría de precios de opciones de Black-Scholes .
En el Instituto de Estudios Avanzados en 1994-1995, Chriss comenzó el libro "Black-Scholes y más allá: Modelos de precios de opciones" (Irwin, 1996). En 1995, fue contratado durante el verano en el grupo de Estrategias Cuantitativas de Emanuel Derman en Goldman Sachs . En 1994, Derman y Kani publicaron un artículo [9] que mostraba cómo ajustar un árbol binomial para fijar el precio de todas las opciones que se negocian en el mercado en ese momento. Chriss ayudó a extender su trabajo de árboles binomiales a trinomiales . [10]
Chriss recibió una beca de la NSF y fue al Departamento de Matemáticas de la Universidad de Harvard en 1996. A pesar de la oferta de una cátedra asistente en Harvard en 1997, se mudó a Wall Street.
mundo financiero
La revista Risk nombró a Chriss uno de los "Diez mejores a tener en cuenta en los próximos diez años" en 1997. [11]
En 1997, Chriss se unió al grupo de investigación cuantitativa en Morgan Stanley para trabajar en la negociación de carteras para la mesa de negociación del programa de acciones en efectivo . Escribió un artículo sobre "Ejecución óptima de transacciones de cartera" con Robert Almgren . [12] The Institutional Investor [13] publicó un artículo sobre Algorithmic Trading en su número de noviembre de 2004, titulado "The Orders Battle", que señaló que el artículo de Chriss "ayudó a sentar las bases para el desarrollo de algoritmos de precio de llegada en Wall Street". El trabajo ha sido ampliamente citado desde entonces. [14] [15] Chris también escribió artículos sobre Algorithmic Trading : "Ofertas competitivas para las operaciones principales del programa", [16] "Valor en liquidación". [17] En Morgan Stanley, Peter Muller inspiró a Chriss a dedicarse al comercio cuantitativo.
En 1998, Chriss pasó a la gestión de carteras y se unió al grupo de estrategias cuantitativas de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) para desarrollar una nueva estrategia comercial, después de que Cliff Asness, John M. Liew y Bob Krail se marcharan para formar AQR Capital Management .
En 2000, Chriss dejó Goldman Sachs para fundar ICor Brokerage Inc., una empresa de comercio de derivados. [6] En 2001, ICor unió fuerzas con Reuters , formando una empresa conjunta, ICor Brokerage Ltd. [18] Reuters compró ICor en 2004. [19]
Educación en finanzas matemáticas
El Instituto Courant de Ciencias Matemáticas de la Universidad de Nueva York le pidió a Chriss que fuera el primer director (a tiempo parcial) del Programa de Matemáticas en Finanzas. [20] En Courant de 1997 a 2003, Chriss reclutó a Jim Gatheral , Steve Allen, Peter Fraenkel (ahora director de TI cuantitativa en UBS ) y Nassim Taleb .
En 2003, Chriss se convirtió en director ejecutivo del Programa de Matemáticas Financieras de la Universidad de Chicago .
Los fondos de cobertura
En 2003, Chriss se unió al fondo de cobertura de Stamford, Connecticut SAC Capital , donde trabajó hasta principios de 2007.
Luego, Chriss fundó el fondo de cobertura "Hutchin Hill Capital". El Fondo Meritage de Renaissance Technologies proporcionó $ 300 millones de capital a Hutchin Hill. [ cita requerida ]
Investigación reciente
Con R. Almgren, Chriss escribió un artículo sobre la optimización de una cartera. [21] Presentaron una solicitud de patente sobre el método.
Libros
- Neil A. Chriss (1996). Black – Scholes y más allá: modelos de precios de opciones . Profesional de McGraw-Hill. ISBN 0-7863-1025-1.
- Neil A. Chriss (1997). Kit de herramientas interactivo Black – Scholes y más allá . Profesional de McGraw-Hill. ISBN 0-7863-1140-1.
- Neil Chriss y Victor Ginzburg (1997). Teoría de la representación y geometría compleja . Birkhauser Boston. ISBN 0-8176-3792-3.
Nigel Goldenfeld , profesor de física en la Universidad de Illinois , recomienda el libro de Chriss Black-Scholes and Beyond a aquellos de sus estudiantes que "contemplan una carrera en finanzas cuantitativas", como una "excelente descripción general de las finanzas modernas, los modelos financieros y sus deficiencias. Una gran combinación de conocimientos prácticos y teóricos, claramente presentados ". [22]
enlaces externos
- Revisión de AMS de la teoría de la representación y la geometría compleja
Referencias
- ^ Imogen Rose-Smith, (20 de julio de 2011) "Fondo de cobertura Multistrat de Neil Chriss pone los números" . Inversor Institucional .
- ^ "Biografía de Neil Chriss en la página web" Math for America "" . Archivado desde el original el 7 de abril de 2012 . Consultado el 27 de noviembre de 2011 .
- ^ El Instituto de estudios avanzados nombra a Neil Chriss como miembro del consejo de administración
- ^ R. Lindsay y Barry Schachter, "Cómo me convertí en Quant", Wiley (2007), ISBN 978-0-470-05062-0
- ^ Denby, Cambell, Bedeschi, Chriss, et al. ,, "Redes neuronales para la activación", IEEE Tians. Nucl. Sci, 37 (2) (1990), 248-254
- ^ a b "Copia archivada" . Archivado desde el original el 1 de agosto de 2012 . Consultado el 8 de enero de 2012 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
- ^ La tesis siguió a David Kazhdan y George Lusztig , "Prueba de la conjetura de Deligne-Langlands para álgebras de Hecke", Invent. Math, 87 (1987), 153–215
- ^ Victor Ginzburg y Neil Chriss. Teoría de la representación y geometría compleja . Birkhäuser, 1997.
- ^ I.Kani y E.Derman, "Montar en una sonrisa", Riesgo 7 (2) (1994), págs. 32-39
- ^ E. Derman, I. Kani, N. Chriss, "Árboles trinomiales implícitos de la sonrisa de volatilidad", Journal of Derivatives (1996)
- ^ Jacob Wolinsky (9 de julio de 2012). "Exclusivo: cómo Hutchin Hill derribó a JPMorgan" . ValueWalk.
- ^ R. Almgren y N.Chriss, "Ejecución óptima de transacciones de cartera" J. Risk, 3 (invierno de 2000/2001) págs. 5-39
- ^ La revista Institutional Investor
- ^ David Leinweber, "Algo vs. Algo", Alpha del inversor institucional, febrero de 2007
- ^ A TRADE Guide to Broker Algorithms, The TRADE, número 3, enero-marzo de 2005
- ^ Robert Almgren y Neil Chriss, Riesgo "Principios de licitación", junio de 2003
- ^ Robert Almgren y Neil Chriss, "Valor en liquidación", Riesgo , diciembre de 1999
- ^ "Reuters e ICor se combinan para derivados electrónicos" . Investigación Finextra . Consultado el 30 de junio de 2008 .
- ^ "Reuters asume el control total de ICor Brokerage; apunta a los swaps de tipos de interés" . Investigación Finextra . Consultado el 30 de junio de 2008 .
- ^ Programa de NYU en matemáticas en finanzas
- ^ Robert Almgren y Neil Chriss, "Carteras óptimas de información de pedidos", Journal of Risk , otoño de 2006
- ^ Goldenfeld, Nigel (marzo de 2009). "Búsqueda de empleo en Wall Street" . Finanzas para físicos . Universidad de Illinois . Consultado el 9 de diciembre de 2011 .