El seguimiento de tendencias o el comercio de tendencias es una estrategia comercial según la cual uno debe comprar un activo cuando su tendencia de precio aumenta y vender cuando su tendencia baja, esperando que los movimientos de precios continúen. [1]
Hay varias técnicas, cálculos y marcos de tiempo diferentes que pueden usarse para determinar la dirección general del mercado para generar una señal comercial ( señales de divisas ), incluido el cálculo del precio de mercado actual, promedios móviles y rupturas de canal. Los traders que emplean esta estrategia no pretenden pronosticar o predecir niveles de precios específicos; simplemente se unen a la tendencia y la montan. Debido a las diferentes técnicas y marcos de tiempo empleados por los seguidores de tendencias para identificar tendencias, los seguidores de tendencias como grupo no siempre están fuertemente correlacionados entre sí.
Los asesores de comercio de productos básicos (CTA) utilizan el seguimiento de tendencias como la estrategia predominante de los operadores técnicos. La investigación realizada por Galen Burghardt ha demostrado que entre 2000 y 2009 hubo una correlación muy alta (.97) entre la tendencia que sigue a los CTA y el índice de CTA más amplio. [2]
Definición
El seguimiento de tendencias es una estrategia de inversión o negociación que intenta aprovechar los movimientos a largo, mediano o corto plazo que parecen desarrollarse en varios mercados. Los traders que emplean una estrategia de seguimiento de tendencias no pretenden pronosticar o predecir niveles de precios específicos; simplemente se suben a la tendencia (cuando perciben que una tendencia se ha establecido con sus propias razones o reglas particulares) y la montan. Estos traders normalmente entran en el mercado después de que la tendencia se ha establecido "correctamente", apostando a que la tendencia persistirá durante mucho tiempo y, por esta razón, renuncian al beneficio inicial del punto de inflexión. Una "tendencia" del mercado es una tendencia del precio del mercado financiero a moverse en una dirección particular a lo largo del tiempo. Si hay un giro contrario a la tendencia, salen y esperan hasta que el giro se establezca como una tendencia en la dirección opuesta. En caso de que sus reglas indiquen una salida, los traders salen pero vuelven a entrar cuando la tendencia se restablece.
Pérdida por corte. Salga del mercado cuando el mercado se vuelva en su contra para minimizar las pérdidas, y "deje correr las ganancias", cuando la tendencia del mercado sea la esperada hasta que el mercado se agote y retroceda para registrar ganancias.
Este método de negociación o "apuestas con ventaja positiva" implica un componente de gestión de riesgos que utiliza tres elementos: número de acciones o futuros que se mantienen, el precio de mercado actual y la volatilidad actual del mercado . Una regla de riesgo inicial determina el tamaño de la posición en el momento de la entrada. Exactamente cuánto comprar o vender se basa en el tamaño de la cuenta comercial y la volatilidad de la emisión. Los cambios en el precio pueden conducir a una reducción gradual o un aumento del comercio inicial. Por otro lado, los movimientos de precios adversos pueden llevar a una salida de toda la operación.
En palabras de Tom Basso , en el libro Trade Your Way to Financial Freedom [3]
Analicemos el término seguimiento de tendencias en sus componentes. La primera parte es "tendencia". Todo trader necesita una tendencia para ganar dinero. Si lo piensa, no importa cuál sea la técnica, si no hay una tendencia después de comprar, entonces no podrá vender a precios más altos ... "Siguiente" es la siguiente parte del término. Usamos esta palabra porque los seguidores de la tendencia siempre esperan a que la tendencia cambie primero y luego "sígala".
Las razones clave de los mercados en tendencia son una serie de sesgos de comportamiento que hacen que los participantes del mercado reaccionen de forma exagerada:
Rebaño : una vez que los mercados han evolucionado, algunos comerciantes se suben al tren y, por lo tanto, prolongan el efecto de rebaño y las tendencias.
Sesgo de confirmación : las personas tienden a buscar información que confirme sus puntos de vista y creencias. Esto puede llevar a los inversores a comprar activos que hayan ganado dinero recientemente y vender activos que hayan disminuido, lo que provocará que continúen las tendencias.
Gestión de riesgos : algunos modelos de gestión de riesgos se venderán en mercados a la baja ya que, por ejemplo, se han incumplido algunos presupuestos de riesgo y compran en mercados alcistas a medida que se desbloquean nuevos presupuestos de riesgo, lo que hace que persistan las tendencias.
"No luche contra la cinta" es un término que significa no apostar ni negociar contra la tendencia de los mercados financieros , es decir, si el mercado en general se mueve hacia arriba, no apueste a un movimiento a la baja. El término "cinta" se refiere al ticker tape que se utiliza para transmitir el precio de las acciones . [4] [5] Es análogo a la máxima del comerciante : "La tendencia es tu amiga".
Consideraciones
- Precio: una de las primeras reglas del seguimiento de tendencias es que el precio es la principal preocupación. Los operadores pueden usar otros indicadores que muestren dónde puede ir el precio a continuación o cuál debería ser, pero como regla general, estos deben ignorarse. Un comerciante solo debe preocuparse por lo que está haciendo el mercado, no por lo que podría hacer el mercado. El precio actual y solo el precio te dice lo que está haciendo el mercado.
- Gestión del dinero: Otro factor decisivo para seguir la tendencia no es el momento de la operación o el indicador, sino más bien la decisión de cuánto negociar en el transcurso de la tendencia.
- Control de riesgos: reducir las pérdidas es la regla. Esto significa que durante los períodos de mayor volatilidad del mercado, el tamaño de la negociación se reduce. Durante los períodos perdedores, las posiciones se reducen y el tamaño de la operación se reduce. El objetivo principal es preservar el capital hasta que reaparezcan tendencias de precios más positivas.
- Reglas: El seguimiento de tendencias debe ser sistemático. El precio y el tiempo son fundamentales en todo momento. Esta técnica no se basa en un análisis de factores fundamentales de oferta y demanda .
- Diversificación: la investigación publicada por el administrador de fondos de cobertura Andreas Clenow muestra que la diversificación cruzada de activos es una parte esencial del seguimiento de tendencias profesionales. [6]
Ejemplo
Un comerciante identificaría un valor para negociar (divisas / materias primas / finanzas) y propondría una estrategia preliminar, como: [7]
- Producto: aceite de soja
- Enfoque comercial: largo y corto alternativamente.
- Entrada: cuando la media móvil simple (SMA) de 50 períodos cruza la SMA de 100 períodos, vaya en largo cuando se abra el mercado. El cruce sugiere que la tendencia ha aparecido recientemente.
- Salida: Salga en largo y vaya en corto al día siguiente cuando la SMA de 100 períodos se cruce sobre la SMA de 50 períodos. El cruce sugiere que la tendencia ha bajado.
- Stop loss : establezca un stop loss basado en la pérdida máxima aceptable. Por ejemplo, si el rango real promedio reciente, digamos 10 días, es 0.5% del precio de mercado actual, el stop loss podría establecerse en 4x0.5% = 2%. La sabiduría convencional sobre stop loss establece el riesgo por operación entre el 1% y el 5% del capital para una sola operación; este riesgo varía de un comerciante a otro.
Luego, el comerciante haría una prueba retrospectiva de la estrategia, utilizando datos reales y evaluaría la estrategia. El simulador generaría el número estimado de operaciones, la fracción de operaciones ganadoras / perdedoras, la ganancia / pérdida promedio, el tiempo de mantenimiento promedio, la reducción máxima y la ganancia / pérdida general. El comerciante puede entonces experimentar y perfeccionar la estrategia. Sin embargo, se debe tener cuidado para evitar una optimización excesiva.
Es posible que la mayoría de las operaciones no sean rentables, pero al "reducir las pérdidas" y "dejar correr las ganancias", la estrategia general puede ser rentable. El comercio de tendencias es más efectivo para un mercado tranquilo (volatilidad relativamente baja) y en tendencia. Por esta razón, los operadores de tendencias a menudo se centran en las materias primas, que muestran una tendencia más fuerte a la tendencia que en las acciones, que es más probable que tengan una reversión media (lo que favorece a los operadores de swing ).
Además de los mercados tranquilos de baja volatilidad, donde las estrategias de seguimiento de tendencias funcionan bien, el comercio de tendencias también es muy efectivo en los mercados de alta volatilidad (caída del mercado). Los comerciantes de tendencias "abren" el mercado y se benefician de la tendencia a la baja del mercado.
Ver también
Técnicas:
Fenómenos relacionados:
notas y referencias
- ^ Comercio de tendencias . Investopedia
- ^ Dr. Galen Burghardt (13 de diciembre de 2010). "Midiendo el impacto del seguimiento de tendencias en el espacio CTA" . Televisor opaco.
- ^ Tharp, Van K. (1998). Cambie su camino hacia la libertad financiera . 83: McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-064762-6.Mantenimiento de CS1: ubicación ( enlace )
- ^ Manual de finanzas e inversiones de Barron por John Downes, Jordan Elliot Goodman 2003 ISBN 0-7641-5554-7 página 353
- ^ Palabras de Wall Street por David Logan Scott 2003 ISBN 0-618-17651-9 página 113
- ^ Clenow, Andreas F. (2012). Siguiendo la tendencia: Negociación diversificada de futuros gestionados . Wiley & Sons. pag. 300. ISBN 978-1118410851.
- ^ Covel, Michael W. (2009). Seguimiento de tendencias (edición actualizada): aprenda a ganar millones en mercados al alza o a la baja. FT Press; 1 Edición actualizada (25 de febrero de 2009). ISBN 0-13-702018-X .
Otras lecturas
- Christensen, Hugh (2012). "Pronóstico de rendimientos de futuros de alta frecuencia utilizando dinámica de Langevin en línea". Revista IEEE de temas seleccionados en procesamiento de señales . 6 (4): 366–380. doi : 10.1109 / JSTSP.2012.2191532 .
- Brown, Kedrick (2006). Trend Trading: Timing Market Tides . John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-0-471-98021-6.
- Covel, Michael W. (2007). Siguiendo la tendencia: cómo los grandes comerciantes ganan millones en mercados al alza o a la baja, nueva edición ampliada . Financial Times Prentice Hall (19 de marzo de 2007). ISBN 978-0-13-613718-4.
- Covel, Michael W. (2009). Seguimiento de tendencias (edición actualizada): aprenda a ganar millones en mercados al alza o a la baja . FT Press; 1 Edición actualizada (25 de febrero de 2009). ISBN 978-0-13-702018-8.
- Covel, Michael W. (2007). El TurtleTrader completo: la leyenda, las lecciones, los resultados . Collins (9 de octubre de 2007). ISBN 978-0-06-124170-3.
- Covel, Michael W. (2009). El TurtleTrader completo: cómo 23 inversores novatos se convirtieron en millonarios de la noche a la mañana . Collins Business (24 de febrero de 2009). ISBN 978-0-06-124171-0.
- Faith, Curtis M. (2007). Camino de la tortuga: los métodos secretos que convirtieron a la gente común en comerciantes legendarios . McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-148664-4.
- Markman, John D. (2003). Swing Trading: estrategias de potencia para reducir el riesgo y aumentar las ganancias . ISBN 978-0-471-20678-1.
- Seykota, Ed (agosto de 2006). "Cómo determinar la tendencia" . FAQ . Consultado el 21 de agosto de 2006 .
- Tate, Christopher (marzo de 2001). El arte del comercio . ISBN 978-1-876627-63-8.
- Nilsson, Linus (noviembre de 2015). "Siguiendo la tendencia - Rendimientos esperados". SSRN 2689861 . Cite journal requiere
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