Una anualidad indexada (la palabra equidad previamente vinculada a anualidades indexadas se ha eliminado para ayudar a evitar la suposición de que la inversión en el mercado de valores está presente en estos productos) en los Estados Unidos es un tipo de anualidad con impuestos diferidos cuyo interés acreditado está vinculado a una índice, típicamente el S&P 500 o índice internacional. Garantiza una tasa de interés mínima (típicamente entre 1% y 3%) si se mantiene hasta el final del plazo de rescate y protege contra una pérdida de capital . Una anualidad de índice de acciones es un contrato con un seguro.o empresa de anualidades. Los rendimientos pueden ser más altos que los de los instrumentos fijos, como los certificados de depósito ( CD ), las cuentas del mercado monetario y los bonos, pero no tan altos como los rendimientos del mercado. Las anualidades del índice de acciones están aseguradas por el Fondo de Garantía de cada Estado; la cobertura no es tan sólida como el seguro proporcionado por la FDIC . Por ejemplo, en California el fondo cubrirá "el 80% sin exceder los $ 250,000". [1] Las garantías en el contrato están respaldadas por la fuerza relativa del asegurador.
Los contratos pueden ser adecuados para una parte de la cartera de activos para aquellos que desean evitar riesgos y están en la jubilación o cerca de la edad de jubilación. El objetivo de comprar una anualidad de índice de acciones es obtener mayores ganancias que las que brindan los certificados de depósito, los mercados monetarios o los bonos, al mismo tiempo que se protege el capital. La capacidad a largo plazo de las anualidades del índice de acciones para superar los rendimientos de otros instrumentos fijos es un tema de debate.
Las anualidades indexadas representan aproximadamente el 30% de todas las ventas de anualidades fijas en 2006 según Advantage Group. [2]
Las anualidades indexadas a la equidad también pueden denominarse anualidades indexadas fijas o anualidades indexadas simples. La mecánica de las anualidades indexadas a la equidad suele ser compleja y los rendimientos pueden variar mucho según el mes y el año en que se compra la anualidad. Como muchos otros tipos de anualidades, las anualidades indexadas a la equidad generalmente conllevan un cargo de rescate por retiro anticipado. Estos "períodos de entrega" oscilan entre 3 y 16 años; normalmente, alrededor de las diez.
Una forma diferente de acreditar intereses
La anualidad indexada es prácticamente idéntica a una anualidad fija excepto en la forma en que se calcula el interés. Como ejemplo, considere una anualidad fija de $ 100,000 que acredita una tasa de interés efectiva anual del 4%. El propietario recibe un crédito de intereses de $ 4,000. Sin embargo, en una anualidad indexada a acciones, el crédito de intereses está vinculado a los mercados de acciones . Por ejemplo: suponga que el índice es el S&P 500, se utiliza un método punto a punto de un año y la anualidad tiene un límite del 8%. La anualidad de $ 100,000 podría acreditar cualquier valor entre 0% y 8% según el cambio en el S&P 500. El límite, 8% en este ejemplo, está determinado por cuánto se paga por el presupuesto, que generalmente está en o cerca de la tasa fija del 4%. . Si las tasas fijas aumentan, se esperaría que el límite también aumentaría.
Esto le permite al propietario la seguridad de saber que los $ 100,000 son seguros, pero en lugar de recibir el 4% seguro, pueden recibir hasta el 8%. Históricamente desde 1950, un tope del 8% en el S&P 500 ha resultado en un crédito de interés promedio de 5.2%, muy similar a lo que se considera la "tasa de rendimiento libre de riesgo" entregada por las letras del Tesoro , 5.1% durante un período similar. El rendimiento también puede ajustarse por otros factores, como la tasa de participación y los ajustes del valor de mercado para cubrir la incorporación del costo de la opción al presupuesto disponible.
Esto significa que el propietario de la anualidad indexada ahora ha asumido más riesgo que una anualidad fija, pero menos que en los propios mercados de valores. El resultado es que el rendimiento esperado (ajustado al riesgo) de una anualidad indexada es mayor que el de una anualidad fija, CD, etc. Sin embargo, el rendimiento esperado de estar en el mercado es mayor por varias razones.
El principal (en nuestro ejemplo, los $ 100,000) está en riesgo de pérdida cuando es dueño del índice. Equity Index Annuity no participa en dividendos como lo haría la propiedad absoluta del índice y similar, no hay gastos de transacción en curso ni tarifas. El interés se capitaliza con la misma frecuencia que cuando se acredita el interés y esto casi siempre es anual, pero hay contratos disponibles que acreditan el interés durante un plazo de 5 años.
La tributación de las ganancias en una anualidad indexada es idéntica a la de las anualidades fijas. Los impuestos se difieren hasta que se recibe el dinero y luego los intereses se retiran primero y se gravan como ingresos ordinarios. Si el índice fuera de propiedad absoluta, las ganancias no serían con impuestos diferidos, pero podrían calificar para la tasa impositiva más favorable sobre las ganancias de capital .
Entender las opciones
Esta forma de vincular a un índice de acciones como el S&P 500 o Dow Jones se logra a través de una opción, generalmente una opción de compra . Una opción de compra es el derecho, pero no la obligación, de comprar algo en una fecha futura por un precio específico.
La convención de nomenclatura para las opciones utilizada por la industria de seguros es diferente a la de Wall Street, pero las opciones son estructuralmente idénticas. Las opciones que se ven comúnmente en las anualidades indexadas incluyen:
- Seguros contra Wall Street
- Punto a punto frente a europeo
- Promedio mensual vs. asiático
- Punto a punto mensual frente a Cliquet
- Rendimiento activado frente a binario
Las opciones en anualidades indexadas generalmente pueden encajar en la siguiente taxonomía desarrollada por la Asociación Nacional de Anualidades Fijas.
Término : el período de tiempo antes del vencimiento de la opción, generalmente un año. Dos, tres, cuatro y diez también prevalecen en el mercado. Algunas opciones a más largo plazo tienen una característica de "alto nivel" que permite acreditar los intereses con mayor frecuencia. Un ejemplo de esto sería una opción de promedio mensual de diez años que acredita intereses cada año si hay una ganancia.
Índice : el capital social, las acciones, los bonos u otro índice al que está vinculado el crédito de intereses.
Fórmula de ganancia : el método utilizado para determinar la ganancia en el índice. Punto a punto, el promedio mensual y el promedio diario son los métodos más comunes para calcular la ganancia. Por ejemplo, del índice S&P 500 comienza en 1120 y termina en 1300, la ganancia punto a punto es del 16,07%.
Método de ajuste : la forma en que se limita la opción para reducir el costo (y la devolución posterior) para que sea asequible. Por ejemplo, la opción punto a punto puede costar el 7% del valor de la cuenta, pero se "ajustará" para reducir el costo.
"Ajuste del valor de mercado": la empresa puede reservarse el derecho de ajustar el valor de su cuenta en función de las condiciones actuales del mercado. Este ajuste se aplica con mayor frecuencia a distribuciones, retiros parciales o completos y cambios a otras cuentas.
Los ajustes más comunes son el límite máximo, la tarifa, la tasa de participación o una combinación de los tres. Otros ajustes son menos comunes. De acuerdo con el ejemplo anterior y teniendo en cuenta un límite del 8% como ajuste, el asegurado no recibiría la ganancia del 16,07% punto a punto, sino el 8% como crédito de intereses.
Debería proporcionar ejemplos para:
- P2P con tasa de participación
- Promedio mensual con límite
- Promedio mensual con tarifa
También debe vincularse a los beneficios de retiro proporcionados en anualidades variables y anualidades indexadas en este momento. Estos conceptos se agregaron debido al riesgo asociado con la acumulación tanto en anualidades variables como en anualidades indexadas.
Impuestos de EE. UU.
Si bien los impuestos sobre las ganancias son diferidos , las ganancias se gravan a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria de un individuo en lugar de las ganancias de capital y los dividendos de acciones calificados que son impuestos a tasas de ganancias de capital más bajas. Además, las anualidades no califican para un paso en base a la muerte del propietario, mientras que la mayoría de las inversiones en acciones, bonos y bienes raíces sí lo son. Cualquier ganancia será gravada a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria del beneficiario . [3]
Ver también
Notas
- ^ http://www.annuityadvantage.com/stateguarantee.htm
- ^ Anualidad de índice
- ^ https://www.cnbc.com/id/101239958
enlaces externos
- Asociación Nacional de Anualidades Fijas