Un derivado exótico , en finanzas , es un derivado que es más complejo que los productos "vainilla" que se comercializan comúnmente. Esta complejidad generalmente se relaciona con la determinación de la recompensa; [1] ver estilo de opción . La categoría también puede incluir derivados con un tema no estándar (es decir, subyacente ), desarrollados para un cliente en particular o un mercado en particular. [2]
El término "derivado exótico" no tiene un significado definido con precisión, ya que es un coloquialismo que refleja cuán común es un derivado particular en el mercado. Como tal, ciertos instrumentos derivados se han considerado exóticos cuando se concibieron y vendieron por primera vez, pero perdieron este estatus cuando se negociaron con un volumen suficientemente significativo. Ejemplos de este fenómeno incluyen RATE interés y divisas swaps .
En cuanto a la valoración , dada su complejidad, los derivados exóticos suelen modelarse mediante técnicas especializadas de simulación o celosía . A menudo, es posible "fabricar" el derivado exótico a partir de derivados estándar. [3] Por ejemplo, una llamada eliminatoria se puede "fabricar" a partir de opciones estándar; vea la opción de barrera # Valoración . Este último enfoque puede ser preferido, y también permite un punto de referencia con el que se pueden verificar los modelos más especializados.
Ver también
Referencias
- ^ [1]
- ^ Comprensión de los contratos de derivados: tipos de derivados Archivado el 15 de enero de 2012 en la Wayback Machine.
- ^ Emanuel Derman
enlaces externos
- Comprensión de los contratos de derivados: tipos de derivados , HM Revenue & Customs
- Derivados exóticos y productos estructurados , Sébastien Bossu, Universidad de Chicago
- Derivados exóticos , Prof. Jim Gatheral , Baruch College
- Manual de derivados de acciones exóticas , Salomon Smith Barney (1998)
- Guía de derivados crediticios exóticos , Lehman Brothers
- Un día en la vida de un operador de derivados exóticos , quantnet.com