Dennis B. Levine (nacido el 5 de agosto de 1952) [1] es famoso por ser un delincuente convicto, un traficante de información privilegiada e informante. Era un comerciante de información privilegiada cuando era director gerente de la firma de banca de inversión de Wall Street Drexel Burnham Lambert, donde fue un actor importante en el negocio de fusiones y adquisiciones en la década de 1980. Su carrera en Wall Street llegó a un abrupto final cuando fue acusado de tráfico de información privilegiada, lo que lo convirtió en uno de los primeros de varios acusados de tráfico de información privilegiada de alto perfil acusados y condenados por el fiscal federal Rudy Giuliani en los escándalos de tráfico de información privilegiada de Wall Street de la mediados de la década de 1980. [2]Como resultado de convertirse en informante y obtener un acuerdo con la fiscalía, Levine se declaró culpable de abuso de información privilegiada y cargos relacionados y solo cumplió dos años de prisión y se le requirió que restituyera por completo sus ganancias comerciales ilegales. [3] Levine actualmente vende sus servicios como asesor corporativo estratégico y financiero.
Dennis Levine | |
---|---|
Nació | |
alma mater | Colegio Baruch |
Ocupación | Banquero de inversión |
Estado criminal | Lanzado en 1988 |
Convicción (es) | 5 de junio de 1986 (se declaró culpable) |
Cargo criminal | Fraude de valores ( uso de información privilegiada ), evasión fiscal , perjurio |
Multa | Dos años en prisión federal, multa de $ 362,000, devolución de $ 11.5 millones, prohibición de por vida de la industria de valores |
Vida temprana
Levine creció en una familia judía de clase media [4] en Bayside, al este de Queens . Se graduó de Baruch College de CUNY , obteniendo un MBA de la misma universidad en 1976.
Carrera profesional
Después de ser contratado fuera de su carrera en Citibank en 1978, se unió al departamento de finanzas corporativas de Smith Barney y trabajó en su oficina de París especializándose en fusiones y adquisiciones. [5] Se mudó a Lehman Brothers en 1981. Poco después de que American Express comprara Lehman en 1985, Levine se mudó a Drexel como director gerente. [6]
Levine pasó la mayor parte de su carrera como especialista en fusiones y adquisiciones . [7] Era muy común verlo en un teléfono con un cable extra largo mientras estaba encorvado sobre un Quotron , revisando señales de posibles acuerdos. [8] Participó en muchas transacciones a lo largo de su carrera, tres de los cuales estaban entre las adquisiciones hostiles más notables de la década de 1980 - James Goldsmith 'toma de control de s Crown Zellerbach , Coastal Corporación ' toma de control de los recursos naturales de América s, y Ron Perelman s' adquisición de Revlon .
Después de salir de prisión, Levine regresó al mundo de las finanzas como presidente de ADASAR Group, una firma de consultoría financiera. Durante los últimos 30 años, Levine ha trabajado como estratega global de tendencias tecnológicas innovadoras, centrándose en la agricultura y la sostenibilidad en entornos controlados, incluidos los sistemas de alimentos, agua y energía. [9] También da conferencias en universidades y organizaciones sobre una serie de temas contemporáneos, desde la ética empresarial hasta los desarrollos tecnológicos emergentes. [8]
Tráfico de información privilegiada
A lo largo de los años, Levine creó una red de profesionales en varias firmas de Wall Street que se dedicaban al tráfico de información privilegiada. Los participantes intercambiaron y negociaron información privilegiada que obtuvieron a través de su trabajo. Levine colocó sus operaciones a través de una cuenta mantenida con un nombre falso en las subsidiarias bahameñas de bancos suizos , utilizando teléfonos públicos para evitar que se rastrearan sus llamadas. Después de hacer negocios brevemente con Pictet & Cie , trasladó su negocio al Bank Leu en mayo de 1980, y finalmente obtuvo $ 10,6 millones en ganancias ilegales. [7] Levine creía que estaba a salvo de la detección. Como la mayoría de los bancos suizos, Bank Leu tenía una larga tradición de secreto . Además, las Bahamas tenían algunas de las leyes de secreto bancario más estrictas del mundo; con pocas excepciones, a los bancos de las Bahamas se les prohibió divulgar cualquier información sobre la relación bancaria de un cliente a un tercero.
Los funcionarios de Bank Leu pronto se dieron cuenta de que Levine comerciaba casi por completo con información privilegiada. Con el fin de tener una parte de la acción para ellos mismos, algunos de ellos copiaron, o "llevaron a cuestas", sus operaciones para sus propias cuentas. En el proceso, obtuvieron una buena ganancia en las operaciones de Levine. Para cubrir el rastro, rompieron las operaciones de Levine entre varios corredores. Desafortunadamente para Levine, dirigieron una gran cantidad de sus operaciones a través de un corredor de Merrill Lynch , quien también comenzó a llevar las operaciones a cuestas por sí mismo.
En mayo de 1985, Merrill Lynch detectó actividad sospechosa en esa y en las cuentas comerciales personales de otros dos corredores. Una investigación interna llevó a Bank Leu. Incapaz de traspasar el velo del secreto, Merrill Lynch remitió el asunto a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Los funcionarios del banco sugirieron que Levine presentara razones para justificar los intercambios. Sin embargo, también falsificaron o destruyeron muchos documentos relacionados con la actividad de Levine, exponiéndose así a cargos de obstrucción a la justicia . Su historia se vino abajo cuando el conocido abogado Harvey Pitt , a quien el banco había contratado, notó una gran brecha entre los extractos reales de las cuentas administradas por el banco y los registros generales. En ese momento, el banco decidió cooperar con la SEC. [7]
El Fiscal General de las Bahamas, Paul Adderly, emitió una opinión de que la negociación de acciones estaba separada de la banca. Por lo tanto, dado que Bank Leu no tenía una "relación bancaria" con Levine, cualquier divulgación sobre él no violaría la ley bancaria de las Bahamas. Por lo tanto, el banco pudo revelar el nombre de Levine y fue arrestado poco después. Al mismo tiempo, fue demandado por la SEC. [7]
El 5 de junio de 1986, Levine se declaró culpable de fraude de valores , evasión de impuestos y perjurio . Como todos los acusados acusados, accedió a cooperar con la investigación del gobierno y denunció a los demás miembros de su red de tráfico de información privilegiada. Levine también resolvió los cargos de la SEC y acordó devolver $ 11.5 millones, en ese momento, la multa más grande en la historia de la SEC. También aceptó una prohibición de por vida de la industria de valores. Levine también acordó pagar $ 2 millones en impuestos atrasados de la cantidad que devolvió a la SEC. [7] [10]
Mientras se desarrollaba el arresto de Levine, su empleador, Drexel Burnham Lambert, estaba en el proceso de distribuir su informe anual que incluía una foto de Dennis Levine entre otros altos ejecutivos en el informe. Se recogieron copias de esta versión original del informe anual en la medida de lo posible y se reemplazó por un nuevo informe anual que no incluía la fotografía de Levine.
Posteriormente, Levine implicó directamente al poderoso árbitro Ivan Boesky , y la información del caso Boesky también implicó a otro jugador destacado en el círculo de fusiones y adquisiciones, Martin Siegel . [11] Posteriormente, tanto Boesky como Siegel se declararon culpables. Debido en parte a esta cooperación, el juez federal Gerald Goettel impuso una sentencia indulgente de dos años de prisión y una multa de 362.000 dólares. Sin embargo, dado que Levine había sido despojado de casi todos sus activos líquidos por la SEC y el IRS , Goettel no "cometió" las multas, lo que significa que no sería acusado de desacato al tribunal si salía de la cárcel sin pagarlas. En la sentencia, Goettel dijo que Levine había ayudado a exponer "un nido de víboras en Wall Street". [12]
Levine dijo que después de su arresto, consideró seriamente luchar contra los cargos, alegando que el gobierno eludió la ley de las Bahamas para obtener la mayor parte de las pruebas en su contra, incluidos los registros de sus llamadas telefónicas. Sin embargo, dijo, la posibilidad de cargos adicionales en una acusación sustitutiva, posiblemente incluida la poderosa Ley de Organizaciones Corruptas e Influenciadas por Racketeers , y la preocupación por los efectos en su familia, lo llevaron a concluir que esta era una batalla que no podía ganar. Levine recordó que su abogado, Arthur Liman , le dijo que si iba a juicio, enfrentaría hasta 20 años de prisión y la pérdida de todo lo que poseía. [8]
La SEC y la oficina del Fiscal de los Estados Unidos llevaron a cabo investigaciones que pronto se extendieron mucho más allá de la red de tráfico de información privilegiada de Levine. Parecía haber toda una red de relaciones entre los profesionales de Wall Street que intercambiaban información y otros favores, incluido el estacionamiento de acciones, la acumulación de acciones para presionar a la administración de una empresa y la manipulación del precio de las acciones, todo ello sin relación con Levine. Los participantes del mercado bien conocidos pronto se vieron involucrados en las investigaciones, incluidos Siegel, Boesky y el socio principal y arbitrajista de Goldman Sachs, Robert Freeman. Las investigaciones también llevaron indirectamente a Michael Milken, que era muy influyente en el mercado de bonos basura en ese momento.
En 1991, Levine escribió el libro Inside Out — an Insiders Account of Wall Street . Aceptó la responsabilidad de sus acciones y afirmó que la gran mayoría de los profesionales de Wall Street seguían las reglas. En conferencias a estudiantes desde entonces, reconoce sus errores, enfatiza la importancia de los estándares éticos para los jóvenes profesionales a través de sus experiencias de la vida real. Creyendo que su voluntad de sumergirse en el tráfico de información privilegiada proviene de no escuchar nada sobre ética en sus clases en Baruch, ha enfatizado una mayor conciencia sobre los programas de educación ética en las universidades.
Ver también
- Mike Milken
- Ivan Boesky
- Chip Skowron , administrador de cartera de fondos de cobertura condenado por uso de información privilegiada
Referencias
- ^ Stone, Michael (28 de julio de 1986). "Insiders: la historia de Dennis Levine y el escándalo que está sacudiendo Wall Street" . Revista de Nueva York : 26–34.
- ^ "Codicia en Wall Street" . Newsweek . 1986-05-26. Archivado desde el original el 30 de junio de 2007 . Consultado el 22 de agosto de 2007 .
- ^ "LA HISTORIA INTERIOR DE UN COMERCIANTE INTERNO El arresto del autor desencadenó una serie que derribó a los Wall Street como fichas de dominó, desde Boesky hasta Milken. Así es como se metió en el crimen y lo que le hizo a su vida" . Fortuna . 21 de mayo de 1990 . Consultado el 26 de marzo de 2020 .
- ^ Fechter, Melvin a través del ojo de un judío , volumen II, 20 de septiembre de 2013
- ^ "DENTRO DE DENNIS LEVINE Era un operador formidable que tenía su red de tráfico de información privilegiada planeada cuando tenía 27 años" . CNN Money . 28 de septiembre de 1987 . Consultado el 25 de marzo de 2020 .
- ^ Coll, Steve (22 de mayo de 1986). "La desconcertante saga de Wall Street de Dennis Levine" . The Washington Post . Archivado desde el original el 26 de marzo de 2020 . Consultado el 25 de marzo de 2020 .
- ^ a b c d e Stewart, James B. (1991). Guarida de ladrones . Nueva York: Simon & Schuster . ISBN 0-671-63802-5.
- ^ a b c Levine, Dennis y Hofer, William (1991). De adentro hacia afuera . Nueva York: GP Putnam's Sons . ISBN 0-399-13655-X.
- ^ "Verdad Navajo - STOP SB 2109" . Facebook . Consultado el 26 de marzo de 2020 .
- ^ Hiltzik, Michael A. "Levine culpable de fraude, perjurio y evasión fiscal" , Los Angeles Times , 06/06/1986.
- ^ https://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/1990/05/21/73553/index.htm
- ^ Widder, Pat. "El comerciante interno obtiene 2 años, multa de $ 360,000" , Chicago Tribune , 1987-02-21.
enlaces externos
- Sitio web de ADASAR
- La historia interna de Dennis Levine
- Foro Digital de Seúl