Banca de reserva fraccionaria

El antiguo ayuntamiento donde operaba el Banco de Ámsterdam (un banco de reserva total ).
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La banca de reserva fraccionaria , la forma más común de banca practicada por los bancos comerciales en todo el mundo, ^{[1] [2]} implica que los bancos acepten depósitos de los clientes y otorguen préstamos a los prestatarios mientras mantienen en reserva una cantidad equivalente a solo una fracción de los pasivos de depósito del banco. . ^{[3] Las} reservas bancarias se mantienen como efectivo en el banco o como saldos en la cuenta del banco en un banco central . El banco central del país determina la cantidad mínima que los bancos deben mantener en activos líquidos, denominada " reserva obligatoria"o" coeficiente de reserva ". Los bancos suelen tener más de esta cantidad mínima, manteniendo el exceso de reservas . ^{[ cita requerida ]}

Los depósitos bancarios suelen tener una duración relativamente corta, mientras que los préstamos concedidos por los bancos suelen ser a más largo plazo ^[4] ; esto requiere que los bancos mantengan reservas para proporcionar liquidez cuando los depositantes retiran su dinero. Los bancos, que trabajan con la expectativa de que solo una proporción (o 'fracción') de los depositantes buscarán retirar fondos al mismo tiempo, mantienen solo una fracción de sus pasivos como reservas. Por lo tanto, pueden experimentar una corrida bancaria inesperada cuando los depositantes desean retirar más fondos que las reservas que tiene el banco. En ese caso, el banco que experimenta el déficit de liquidez puede pedir prestado a otros bancos en el mercado de préstamos interbancarios.; o (si hay una falta generalizada de liquidez entre los bancos) el banco central del país puede actuar como prestamista de última instancia para proporcionar a los bancos fondos para cubrir este déficit a corto plazo. ^{[3] [ necesita cotización para verificar ] [5] [ necesita cotización para verificar ]}

Debido a que los bancos mantienen reservas en montos menores que los montos de sus pasivos de depósito, y debido a que los pasivos de depósito se consideran dinero por derecho propio (ver dinero de bancos comerciales ), la banca de reserva fraccionaria permite que la oferta monetaria crezca más allá de la cantidad de el dinero base subyacente creado originalmente por el banco central. ^{[3] [5]} En la mayoría de los países, el banco central (u otra autoridad de política monetaria ) regula la creación de crédito bancario, imponiendo requisitos de reserva y adecuación de capital.ratios. Esto ayuda a garantizar que los bancos sigan siendo solventes y tengan fondos suficientes para satisfacer la demanda de retiros, y puede usarse para limitar el proceso de creación de dinero en el sistema bancario. ^[5] Sin embargo, en lugar de controlar directamente la oferta monetaria, los bancos centrales generalmente ^{[ cuantifican ]} persiguen un objetivo de tasa de interés para controlar la emisión bancaria de crédito y la tasa de inflación . ^{[6] [ necesita cotización para verificar ]}

Historia

Artículo principal: Historia de la banca

Véase también: Billete de banco

La banca de reserva fraccionaria es anterior a la existencia de las autoridades monetarias gubernamentales y se originó hace muchos siglos cuando los banqueros se dieron cuenta de que, en general, no todos los depositantes exigen el pago al mismo tiempo. ^{[7] [ página necesaria ]}

En el pasado, los ahorradores que buscaban mantener sus monedas y objetos de valor en depósitos de custodia depositaban oro y plata en orfebres , recibiendo a cambio un pagaré por su depósito ( ver Bank of Amsterdam ). Estos billetes ganaron aceptación como medio de intercambio para transacciones comerciales y, por lo tanto, se convirtieron en una forma temprana de papel moneda circulante . ^[8] Dado que los billetes se utilizaron directamente en el comercio, los orfebres observaron que la gente no solía canjear todos sus billetes al mismo tiempo, y vieron la oportunidad de invertir sus reservas de monedas en préstamos y letras que devengan intereses. Esto generó ingresos para los orfebres, pero los dejó con más billetes emitidos que reservas para pagarlos. Se inició un proceso que alteró el papel de los orfebres de guardianes pasivos de los lingotes , que cobran tarifas por el almacenamiento seguro, a bancos que pagan y devengan intereses. Así nació la banca de reserva fraccionaria.

Sin embargo, si los acreedores (titulares de billetes de oro depositados originalmente) perdieran la fe en la capacidad de un banco para pagar sus billetes, muchos intentarían canjearlos al mismo tiempo. Si, en respuesta, un banco no pudiera recaudar fondos suficientes solicitando préstamos o vendiendo letras, el banco entraría en insolvencia o dejaría de pagar sus pagarés. Esta situación se denomina corrida bancaria y provocó la desaparición de muchos de los primeros bancos. ^[8]

Estas primeras crisis financieras llevaron a la creación de bancos centrales . El Riksbank sueco fue el primer banco central del mundo, creado en 1668. Muchas naciones siguieron su ejemplo a fines del siglo XVII para establecer bancos centrales a los que se les otorgó el poder legal para establecer el requisito de reserva y especificar la forma en que tales activos (llamado el base monetaria ) deben mantenerse. ^[9]Con el fin de mitigar el impacto de las quiebras bancarias y las crisis financieras, también se otorgó a los bancos centrales la autoridad para centralizar el almacenamiento bancario de las reservas de metales preciosos, facilitando así la transferencia de oro en caso de corridas bancarias, para regular los bancos comerciales, para imponer reservas. requisitos y actuar como prestamista de última instancia si algún banco enfrenta una corrida bancaria. La aparición de los bancos centrales redujo el riesgo de corridas bancarias que es inherente a la banca de reserva fraccionaria, y permitió que la práctica continuara como lo hace hoy. ^[5]

Durante el siglo XX, el papel del banco central creció hasta incluir la influencia o la gestión de diversas variables de política macroeconómica, incluidas las medidas de inflación, desempleo y la balanza de pagos internacional . En el curso de la promulgación de dicha política, los bancos centrales han intentado de vez en cuando administrar las tasas de interés, los requisitos de reserva y diversas medidas de la oferta monetaria y la base monetaria . ^[10]

Marco regulatorio

En la mayoría de los sistemas legales, un depósito bancario no es una fianza . En otras palabras, los fondos depositados ya no son propiedad del cliente. Los fondos pasan a ser propiedad del banco y el cliente, a su vez, recibe un activo llamado cuenta de depósito (una cuenta corriente o de ahorros ). Esa cuenta de depósito es un pasivo en el balance del banco. Cada banco está legalmente autorizado para emitir crédito hasta un múltiplo especificado de sus reservas, por lo que las reservas disponibles para satisfacer el pago de las obligaciones de depósito son menores que el monto total que el banco está obligado a pagar para satisfacer los depósitos a la vista.

La banca de reserva fraccionaria normalmente funciona sin problemas. Relativamente pocos depositantes exigen el pago en un momento dado, y los bancos mantienen un colchón de reservas para cubrir los retiros de efectivo de los depositantes y otras demandas de fondos. Sin embargo, durante una corrida bancaria o una crisis financiera generalizada , las demandas de retiro pueden exceder el colchón de financiamiento del banco, y el banco se verá obligado a recaudar reservas adicionales para evitar incumplir con sus obligaciones. Un banco puede recaudar fondos a partir de préstamos adicionales (por ejemplo, pidiendo préstamos en el mercado de préstamos interbancarioso del banco central), vendiendo activos o solicitando préstamos a corto plazo. Si los acreedores temen que el banco se esté quedando sin reservas o sea insolvente, tienen un incentivo para canjear sus depósitos lo antes posible antes de que otros depositantes accedan a las reservas restantes. Por tanto, el miedo a una corrida bancaria puede precipitar la crisis. ^{[nota 1]}

Muchas de las prácticas de la regulación bancaria y la banca central contemporánea , incluida la compensación centralizada de pagos, los préstamos del banco central a los bancos miembros, la auditoría regulatoria y el seguro de depósitos administrado por el gobierno , están diseñadas para prevenir la ocurrencia de tales corridas bancarias.

Función económica

La banca de reserva fraccionaria permite a los bancos otorgar crédito, que representa liquidez inmediata para los depositantes. Los bancos también otorgan préstamos a más largo plazo a los prestatarios y actúan como intermediarios financieros para esos fondos. ^{[5] [11]} Las formas de depósito menos líquidas (como los depósitos a plazo ) o las clases de activos financieros más riesgosos (como acciones o bonos a largo plazo) pueden bloquear la riqueza de un depositante durante un período de tiempo, por lo que no está disponible para su uso Bajo demanda. Esta función de "endeudamiento a corto plazo, préstamos a largo plazo" o función de transformación de vencimiento de la banca de reserva fraccionaria es un papel que, según muchos economistas, puede considerarse una función importante del sistema bancario comercial. ^[12]

El proceso de banca de reserva fraccionaria expande la oferta monetaria de la economía, pero también aumenta el riesgo de que un banco no pueda cumplir con los retiros de sus depositantes. La banca central moderna permite a los bancos practicar la banca de reserva fraccionaria con transacciones comerciales interbancarias con un riesgo reducido de quiebra. ^{[13] [14]}

Además, según la teoría macroeconómica , un sistema bancario de reserva fraccionaria bien regulado también beneficia a la economía al proporcionar a los reguladores herramientas poderosas para influir en la oferta monetaria y las tasas de interés. Muchos economistas creen que el gobierno debería ajustarlos para promover la estabilidad macroeconómica . ^[15]

Proceso de creación de dinero

Artículo principal: Creación de dinero

Cuando el banco comercial concede un préstamo, el banco mantiene solo una fracción del dinero del banco central como reserva y la oferta monetaria aumenta según el tamaño del préstamo. ^[5] Este proceso se denomina "multiplicación de depósitos".

El producto de la mayoría de los préstamos bancarios no está en forma de moneda. Los bancos suelen otorgar préstamos aceptando pagarés a cambio de créditos que otorgan a las cuentas de depósito de los prestatarios. ^{[16] [17] Los} depósitos creados de esta manera a veces se denominan depósitos derivados y son parte del proceso de creación de dinero por parte de los bancos comerciales. ^{[18] La} emisión de los recursos del préstamo en forma de papel moneda y monedas corrientes se considera una debilidad del control interno. ^[19]

El proceso de creación de dinero también se ve afectado por la tasa de fuga de divisas (la propensión del público a tener billetes en lugar de depositarlos en un banco comercial) y la tasa de reserva de seguridad ( exceso de reservas más allá del requisito legal que los bancos comerciales tienen voluntariamente). La Reserva Federal de los Estados Unidos publica con regularidad los datos de las reservas "excedentes" y el efectivo de la caja fuerte . ^[20]

Tipos de dinero

Hay dos tipos de dinero creado en un sistema bancario de reserva fraccionaria que funciona con un banco central: ^{[21] [22] [23]}

1. Dinero del banco central: dinero creado o adoptado por el banco central independientemente de su forma: metales preciosos, certificados de productos básicos, billetes, monedas, dinero electrónico prestado a bancos comerciales o cualquier otra cosa que el banco central elija como forma de dinero.
2. Dinero de los bancos comerciales: depósitos a la vista en el sistema bancario comercial; también conocido como "dinero de la chequera", "depósitos a la vista" o simplemente "crédito".

Cuando se realiza un depósito de dinero del banco central en un banco comercial, el dinero del banco central se retira de la circulación y se agrega a las reservas de los bancos comerciales (ya no se cuenta como parte de la oferta monetaria M1 ). Simultáneamente, se crea una cantidad igual de nuevo dinero de los bancos comerciales en forma de depósitos bancarios.

Multiplicador de dinero

Artículo principal: multiplicador de dinero

El multiplicador de dinero es una heurística que se utiliza para demostrar la cantidad máxima de dinero en sentido amplio que podrían crear los bancos comerciales para una determinada cantidad fija de dinero base y coeficiente de reserva. Este máximo teórico nunca se alcanza, porque algunas reservas elegibles se mantienen como efectivo fuera de los bancos. ^[24] En lugar de mantener fija la cantidad de base monetaria, los bancos centrales han perseguido recientemente un objetivo de tipos de interés para controlar la emisión bancaria de crédito de forma indirecta, de modo que el techo que implica el multiplicador de dinero no impone un límite a la creación de dinero en la práctica. ^[6]

Fórmula

El multiplicador de dinero, m , es el inverso del requisito de reserva, R : ^[25]

${\displaystyle m={\frac {1}{R}}}$

Suministros de dinero en todo el mundo

Componentes de la oferta monetaria de EE. UU. (Moneda, M1, M2 y M3 ) desde 1959. En enero de 2007, la cantidad de "dinero del banco central" era de 750.500 millones de dólares, mientras que la cantidad de "dinero de los bancos comerciales" (en la oferta de M2) era de 6,33 dólares. billones. M1 es el efectivo más los depósitos a la vista; M2 es M1 más depósitos a plazo, depósitos de ahorro y algunos fondos del mercado monetario; y M3 es M2 más grandes depósitos a plazo y otras formas de dinero. Los datos de M3 finalizan en 2006 porque la reserva federal dejó de informarlos .

Componentes de la oferta monetaria del euro 1998-2007

Ver también: Oferta monetaria

En los países donde prevalece la banca de reserva fraccionaria, el dinero de los bancos comerciales suele constituir la mayor parte de la oferta monetaria. ^[21] La aceptación y el valor del dinero de los bancos comerciales se basan en el hecho de que puede cambiarse libremente en un banco comercial por dinero del banco central. ^{[21] [22]}

El aumento real en la oferta monetaria a través de este proceso puede ser menor, ya que (en cada paso) los bancos pueden optar por mantener reservas en exceso del mínimo legal, los prestatarios pueden dejar algunos fondos inactivos y algunos miembros del público pueden optar por retener efectivo, y también puede haber retrasos o fricciones en el proceso de préstamo. ^[26] Las reglamentaciones gubernamentales también pueden utilizarse para limitar el proceso de creación de dinero al impedir que los bancos otorguen préstamos aunque se hayan cumplido los requisitos de reserva. ^[27]

Reglamento

Debido a que la naturaleza de la banca de reserva fraccionaria implica la posibilidad de corridas bancarias , se han creado bancos centrales en todo el mundo para abordar estos problemas. ^{[10] [28]}

Bancos centrales

Artículo principal: Banco central

Los controles gubernamentales y las regulaciones bancarias relacionadas con la banca de reserva fraccionaria se han utilizado generalmente para imponer requisitos restrictivos sobre la emisión de pagarés y la recepción de depósitos, por un lado, y para proporcionar alivio de las reclamaciones de los acreedores y de quiebras, y / o proteger a los acreedores con fondos del gobierno, cuando los bancos incumplieron, por otro lado. Tales medidas han incluido:

1. Ratios de reserva mínima requerida (RRR)
2. Ratios mínimos de capital
3. Requisitos de depósito de bonos del gobierno para la emisión de billetes
4. Requisitos de reserva marginal del 100% para la emisión de billetes, como la Ley de estatutos bancarios de 1844 (Reino Unido)
5. Sanción por incumplimiento bancario y protección de los acreedores durante muchos meses o incluso años, y
6. Apoyo del banco central a los bancos en dificultades y fondos de garantía del gobierno para pagarés y depósitos, tanto para contrarrestar las corridas bancarias como para proteger a los acreedores bancarios.

Requisitos de reserva

La opinión que prevalece actualmente sobre los requisitos de reserva es que están destinados a evitar que los bancos:

1. generar demasiado dinero haciendo demasiados préstamos contra la reducida base de depósitos de dinero;
2. tener escasez de efectivo cuando se retiran grandes depósitos (aunque se cree que la reserva es un mínimo legal, se entiende que en una crisis o corrida bancaria , las reservas pueden estar disponibles de manera temporal).

En algunas jurisdicciones (como la Unión Europea), el banco central no requiere que se mantengan reservas durante el día. Los requisitos de reserva están destinados a garantizar que los bancos tengan una oferta suficiente de activos de alta liquidez, de modo que el sistema funcione de manera ordenada y mantenga la confianza del público.

En otros (como Estados Unidos), el banco central no requiere que se mantengan reservas en ningún momento, es decir, no impone requisitos de reserva.

Además de los requisitos de reserva, existen otros coeficientes financieros obligatorios que afectan la cantidad de préstamos que puede financiar un banco. El coeficiente de capital requerido es quizás el más importante de estos otros coeficientes requeridos. Cuando no hay requisitos de reserva obligatorios , que algunos economistas consideran que restringen los préstamos, el coeficiente de capital obligatorio actúa para evitar una cantidad infinita de préstamos bancarios. ^{[ cita requerida ]}

Gestión de liquidez y capital para un banco

Artículos principales: Requerimiento de capital y Liquidez del mercado

Para evitar el incumplimiento de sus obligaciones, el banco debe mantener un coeficiente de reserva mínimo que fije de acuerdo con las regulaciones y sus pasivos. En la práctica, esto significa que el banco establece un objetivo de coeficiente de reserva y responde cuando el coeficiente real cae por debajo del objetivo. Tal respuesta puede ser, por ejemplo:

1. Venta o rescate de otros activos o titulización de activos ilíquidos,
2. Restringir la inversión en nuevos préstamos.
3. Fondos en préstamo (reembolsables a la vista o con vencimiento fijo),
4. Emitir instrumentos de capital adicionales , o
5. Reducir dividendos . ^{[ cita requerida ]}

Debido a que las diferentes opciones de financiamiento tienen costos diferentes y difieren en confiabilidad, los bancos mantienen un stock de fuentes de liquidez confiables y de bajo costo tales como:

1. Depósitos a la vista en otros bancos
2. Títulos de deuda negociables de alta calidad
3. Líneas de crédito comprometidas con otros bancos ^{[ cita requerida ]}

Al igual que con las reservas, otras fuentes de liquidez se gestionan con objetivos.

La capacidad del banco para pedir prestado dinero de manera confiable y económica es crucial, razón por la cual la confianza en la solvencia del banco es importante para su liquidez. Esto significa que el banco necesita mantener una capitalización adecuada y controlar eficazmente sus exposiciones al riesgo para poder continuar con sus operaciones. Si los acreedores dudan de que los activos del banco valgan más que sus pasivos, todos los acreedores a la demanda tienen un incentivo para exigir el pago de inmediato, lo que provoca que se produzca una corrida bancaria. ^{[ cita requerida ]}

Los métodos actuales de gestión bancaria para la liquidez se basan en el análisis de vencimiento de todos los activos y pasivos del banco (también pueden incluirse las exposiciones fuera del balance). Los activos y pasivos se colocan en grupos de vencimientos contractuales residuales, como "a pedido", "menos de 1 mes", "2 a 3 meses", etc. Estos vencimientos contractuales residuales pueden ajustarse para tener en cuenta el comportamiento esperado de la contraparte, como un préstamo anticipado reembolsos debidos al refinanciamiento de los prestatarios y renovaciones esperadas de depósitos a plazo para obtener los flujos de efectivo previstos. Este análisis destaca las grandes salidas netas de efectivo en el futuro y permite al banco responder antes de que ocurran. También se puede realizar un análisis de escenarios, que describan escenarios que incluyan escenarios de estrés, como una crisis específica de un banco. ^{[ cita requerida ]}

Ejemplo hipotético de balance de un banco y ratios financieros

En el siguiente balance se muestra un ejemplo de banca de reserva fraccionaria y el cálculo del "coeficiente de reserva":

Ejemplo 2: Balance general limitado de ANZ National Bank al 30 de septiembre de 2037
Activos	NZ $ millones	Pasivo	NZ $ millones
Dinero en efectivo	201	Demandar depositos	25,482
Saldo con Banco Central	2.809	Depósitos a plazo y otros préstamos	35,231
Otros activos líquidos	1,797	Debido a otras instituciones financieras	3,170
Adeudados por otras instituciones financieras	3,563	Instrumentos financieros derivados	4.924
Valores comerciales	1,887	Cuentas a pagar y otros pasivos	1,351
Instrumentos financieros derivados	4.771	Provisiones	165
Activos disponibles para la venta	48	Bonos y notas	14.607
Préstamos y anticipos netos	87,878	Financiamiento de partes relacionadas	2,775
Acciones en entidades controladas	206	[Subordinado] Capital de préstamo	2.062
Activos por impuestos corrientes	112	Responsabilidad total	99,084
Otros activos	1.045	Capital social	5.943
Los activos por impuestos diferidos	11	[Revalorización] Reservas	83
Locales y equipamiento	232	Ganancias retenidas	2,667
Fondo de comercio y otros intangibles	3297	Equidad total	8.703
Los activos totales	107,787	Pasivo total más patrimonio neto	107,787

En este ejemplo, las reservas de efectivo mantenidas por el banco son NZ $ 3.010 millones (NZ $ 201 millones en efectivo + NZ $ 2.809 millones de saldo en el banco central) y los depósitos a la vista (pasivos) del banco son NZ $ 25.482 millones, para un coeficiente de reserva de efectivo de 11,81 %.

Otras razones financieras

El índice financiero clave que se utiliza para analizar los bancos de reserva fraccionaria es el índice de reserva de efectivo , que es la relación entre las reservas de efectivo y los depósitos a la vista. Sin embargo, también se utilizan otros ratios financieros importantes para analizar la liquidez, la solidez financiera, la rentabilidad, etc. del banco.

Por ejemplo, el balance general anterior de ANZ National Bank Limited da las siguientes razones financieras:

1. El coeficiente de reserva de efectivo es de $ 3.010 millones / $ 25.482 millones, es decir, 11,81%.
2. El coeficiente de reserva de activos líquidos es (201 millones de dólares + 2.809 millones de dólares + 1.797 millones de dólares) / 25.482 millones de dólares, es decir, 18,86%.
3. La relación de capital social es de $ 8.703 millones / 107.787 millones, es decir, 8,07%.
4. El índice de capital tangible es ($ 8.703 millones - $ 3.297 millones) / 107.787 millones, es decir, 5,02%
5. La relación de capital total es ($ 8.703 millones + $ 2.062 millones) / $ 107.787 millones, es decir, 9,99%.

Es importante cómo se define el término 'reservas' para calcular el coeficiente de reservas, ya que diferentes definiciones dan resultados diferentes. Otras razones financieras importantes pueden requerir el análisis de divulgaciones en otras partes de los estados financieros del banco. En particular, para el riesgo de liquidez , las revelaciones se incorporan en una nota a los estados financieros que proporciona un análisis de vencimiento de los activos y pasivos del banco y una explicación de cómo el banco administra su liquidez.

Críticas a las descripciones del sistema monetario en los libros de texto

Glenn Stevens , gobernador del Banco de la Reserva de Australia, dijo sobre el "multiplicador de dinero", "la mayoría de los profesionales encuentran que es una descripción bastante insatisfactoria de cómo funciona realmente el sistema monetario y crediticio". ^[29]

Lord Turner , anteriormente el principal regulador financiero del Reino Unido, dijo que "los bancos, como todavía sugieren muchos libros de texto, no toman depósitos de dinero existente de los ahorradores y se lo prestan a los prestatarios: crean crédito y dinero ex nihilo - extendiendo un préstamo al prestatario y simultáneamente acreditar la cuenta de dinero del prestatario ". ^[30]

El ex vicegobernador del Banco de Canadá, William White, dijo: "Hace algunas décadas, la literatura académica habría enfatizado la importancia de las reservas suministradas por el banco central al sistema bancario y las implicaciones (a través del multiplicador de dinero) para el crecimiento de dinero y crédito. Hoy en día, se entiende más ampliamente que ningún país industrializado lleva a cabo políticas de esta manera en circunstancias normales ". ^[31]

Críticas

Artículo principal: Reforma monetaria

Críticas por inestabilidad

En 1935, el economista Irving Fisher propuso un sistema de banca de reserva del 100% como medio para revertir la deflación de la Gran Depresión . Escribió: "El 100 por ciento de la banca ... le daría a la Reserva Federal el control absoluto sobre la oferta monetaria. Recuerde que bajo el actual sistema de reserva fraccionaria de las instituciones depositarias, la oferta monetaria está determinada a corto plazo por tales variables como la relación moneda / depósitos del público y la relación de exceso de reservas de las instituciones depositarias ". ^{[32] [ página necesaria ]}

En la actualidad, los reformadores monetarios sostienen que la banca de reserva fraccionaria conduce a una deuda impagable, una creciente desigualdad , inevitables quiebras y un imperativo de crecimiento económico perpetuo e insostenible . ^[33]

Críticas sobre la base de la legitimidad

Los economistas de la Escuela Austriaca como Jesús Huerta de Soto y Murray Rothbard también han criticado fuertemente la banca de reserva fraccionaria, pidiendo que sea ilegalizada y criminalizada. Según ellos, la creación de dinero no solo causa inestabilidad macroeconómica (basada en la teoría austriaca del ciclo económico ), sino que es una forma de malversación o fraude financiero , legalizado solo debido a la influencia de poderosos banqueros ricos en gobiernos corruptos en todo el mundo. ^{[34] [35]} El político estadounidense Ron Paul también ha criticado la banca de reserva fraccionaria basándose en los argumentos de la Escuela Austriaca. ^[36]

Contrapuntos a la crítica

Ver banca de reserva total

Ver también

• Administración de la responsabilidad de los bienes
• Teoría austriaca del ciclo económico
• Basilea II
• Basilea III
• Plan de Chicago
• El plan de Chicago revisado
• Teoría crediticia del dinero
• Dinero endógeno
• Banca de reserva total
• Reforma monetaria
• Dinero positivo

Notas

1. Para ver un ejemplo, consulte Nacionalización de Northern Rock # Run on the bank

Referencias

1. Frederic S. Mishkin, Economía del dinero, banca y mercados financieros, décima edición. Prentice Hall 2012
2. Christophers, Brett (2013). La banca más allá de las fronteras: colocar las finanzas en el capitalismo . Nueva York: John Wiley and Sons. ISBN 978-1-4443-3829-4.
3. Abel, Andrew; Bernanke, Ben (2005). "14". Macroeconomía (5ª ed.). Pearson. págs. 522–532.
4. Compárese: Bhole, LM (1982). "Bancos comerciales". Instituciones y mercados financieros: estructura, crecimiento e innovaciones (4 ed.). Nueva Delhi: Tata McGraw-Hill Education (publicado en 2004). págs. 8–35. ISBN 9780070587991. Consultado el 22 de agosto de 2020 . [...] mientras que en los primeros años los depósitos a largo plazo financiaban préstamos a corto plazo, ahora los depósitos a plazo relativamente corto financian préstamos a largo plazo.
5. Mankiw, N. Gregory (2002). "18". Macroeconomía (5ª ed.). Valer. págs. 482–489.
6. Hubbard y O'Brien. Economía . Capítulo 25: Política monetaria, pág. 943.
7. Carl Menger (1950) Principios de economía , Prensa libre, Glencoe, IL OCLC 168839 
8. Estados Unidos. Congreso. Casa. Comité Bancario y Monetario. (1964). Hechos monetarios; 169 preguntas y respuestas sobre el dinero: un suplemento de A Primer on Money, con índice, Subcomité de Finanzas Domésticas ... 1964 (PDF) . Washington DC
9. Charles P. Kindleberger, Una historia financiera de Europa occidental. Routledge 2007
10. La Reserva Federal en un lenguaje sencillo: una guía fácil de leer sobre la estructura y funciones del Sistema de la Reserva Federal (consulte la página 5 del documento para conocer los propósitos y funciones)
11. Abel, Andrew; Bernanke, Ben (2005). "7". Macroeconomía (5ª ed.). Pearson. págs. 266–269.
12. Transformación de madurez Brad DeLong
13. Página 57 de 'The FED today', una publicación en un sitio educativo afiliado al Banco de la Reserva Federal de Kansas City, diseñado para educar a la gente sobre la historia y el propósito del sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos. La FED hoy Lección 6
14. "Mervyn King, Finanzas: un retorno del riesgo" (PDF) . Banco de Inglaterra. Los bancos son instituciones peligrosas. Piden prestado a corto y largo plazo. Crean pasivos que prometen ser líquidos y tienen pocos activos líquidos. Sin embargo, eso es muy valioso para el resto de la economía. Los ahorros de los hogares se pueden canalizar para financiar proyectos de inversión ilíquidos y, al mismo tiempo, brindar acceso a liquidez a aquellos ahorradores que puedan necesitarla ... Si un gran número de depositantes quieren liquidez al mismo tiempo, los bancos se ven obligados a realizar una liquidación anticipada de activos, reduciendo sus valor ...'
15. Mankiw, N. Gregory (2002). "9". Macroeconomía (5ª ed.). Valer. págs. 238-255.
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18. Paul M. Horvitz, Política monetaria y sistema financiero , págs. 56–57, Prentice-Hall, 3ª ed. (1974).
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20. Junta de la Reserva Federal, "Reservas agregadas de instituciones depositarias y la base monetaria" (actualizado semanalmente).
21. Banco de Pagos Internacionales - El papel del dinero del Banco Central en los sistemas de pago. Consulte la página 9, titulada "La coexistencia del dinero de los bancos central y comercial: varios emisores, una moneda": [1] En la página 3 se incluye una cita rápida en referencia a los 2 tipos diferentes de dinero. Es la primera oración de el documento:

    "Los sistemas monetarios contemporáneos se basan en los roles que se refuerzan mutuamente del dinero del banco central y del dinero de los bancos comerciales".

22. Banco Central Europeo - Pagos domésticos en Eurolandia : dinero del banco central y comercial: Una cita del artículo que hace referencia a los dos tipos de dinero:

    "A principios del siglo XX, casi la totalidad de los pagos minoristas se realizaban en dinero del banco central. Con el tiempo, este monopolio pasó a compartirse con los bancos comerciales, cuando los depósitos y su transferencia mediante cheques y giros fueron ampliamente aceptados. Billetes y banca comercial el dinero se convirtió en un medio de pago totalmente intercambiable que los clientes podían usar de acuerdo con sus necesidades. Mientras que los costos de transacción en el dinero de los bancos comerciales se reducían, los instrumentos de pago sin efectivo se utilizaron cada vez más, a expensas de los billetes "

23. Informe de Macmillan de 1931 sobre cómo funciona la banca fraccionada
24. "Gestión del balance del banco central: donde la política monetaria se encuentra con la estabilidad financiera" (PDF) . Banco de Inglaterra.
25. McGraw Hill Higher Education Archivado el 5 de diciembre de 2007 en la Wayback Machine.
26. William MacEachern (2014) Macroeconomía: una introducción contemporánea , p. 295, Universidad de Connecticut, ISBN 978-1-13318-923-7 
27. La Reserva Federal - Propósitos y funciones ^{[ enlace muerto permanente ]} (Consulte las páginas 13 y 14 de la versión en pdf para obtener información sobre las regulaciones gubernamentales y la supervisión de los bancos)
28. Reserve Bank of India - Report on Currency and Finance 2004-05 (Consulte la página 71 del informe completo o simplemente descargue la sección Evolución funcional de la banca central): El poder de monopolio para emitir moneda se delega en un banco central en su totalidad o, a veces, en parte. La práctica en materia de moneda se rige más por convención que por una teoría en particular. Es bien sabido que el concepto básico de moneda evolucionó para facilitar el intercambio. El billete de moneda primitivo era en realidad un pagaré para devolver a su portador los metales preciosos originales. Con una mayor aceptabilidad de estos pagarés, estos comenzaron a moverse por todo el país y los bancos que emitían los pagarés pronto se dieron cuenta de que podían emitir más recibos que las reservas de oro que tenían. Esto llevó a la evolución del sistema de reserva fraccionaria. También dio lugar a repetidas quiebras bancarias y planteó la necesidad de tener una autoridad independiente para actuar como prestamista de última instancia.Incluso después de la aparición de los bancos centrales, los gobiernos interesados ​​continuaron decidiendo el respaldo de activos para la emisión de monedas y billetes. El respaldo de activos adoptó varias formas, incluidas monedas de oro, lingotes, reservas de divisas y valores extranjeros. Con el surgimiento de un sistema de reserva fraccionaria, este respaldo de reserva (oro, activos monetarios, etc.) se redujo a una fracción del total de la moneda puesta en circulación.
29. Stevens, Glen. "La economía australiana: antes y ahora" . Banco de la Reserva de Australia.
30. Turner, Adair. "Crédito y apalancamiento, lo que Wicksell, Hayek y Fisher sabían y la macroeconomía moderna se olvidó" (PDF) .
31. Blanco, William. "Cambio de opinión sobre la mejor manera de conducir la política monetaria: los últimos cincuenta años" . Banco de acuerdos internacionales.
32. Fisher, Irving (1997). 100% dinero . Pickering & Chatto Ltd. ISBN 978-1-85196-236-5.
33. Jackson, Andrew; Dyson, Ben (2012). Modernizando el dinero. Por qué nuestro sistema monetario está roto y cómo se puede arreglar . Dinero positivo. ISBN 978-0-9574448-0-5.
34. Rothbard, Murray (1983). El misterio de la banca . ISBN 9780943940045.
35. Jesús Huerta de Soto (2012). Dinero, crédito bancario y ciclos económicos (3d ed.). Auburn, AL: Instituto Ludwig von Mises. pag. 881. ISBN 9781610161893. OCLC  807678778 .(con Melinda A. Stroup, traductora) También disponible como PDF aquí
36. Paul, Ron (2009). "2 El origen y la naturaleza de la Fed" . Poner fin a la Fed . Nueva York: Grand Central Pub. ISBN  978-0-446-54919-6.

Lectura adicional

• Crick, WF (1927), La génesis de los depósitos bancarios, Economica , vol 7, 1927, págs. 191–202.
• Friedman, Milton (1960), A Program for Monetary Stability , Nueva York, Fordham University Press .
• Lanchester, John , "La invención del dinero: cómo las herejías de dos banqueros se convirtieron en la base de nuestra economía moderna", The New Yorker , 5 y 12 de agosto de 2019, págs. 28–31.
• Meigs, AJ (1962), Reservas libres y oferta monetaria , Chicago, Universidad de Chicago, 1962.
• Philips, CA (1921), Bank Credit , Nueva York, Macmillan, capítulos 1 a 4, 1921,
• Thomson, P. (1956), Variaciones sobre un tema de Philips, American Economic Review vol. 46, diciembre de 1956, págs. 965–970.

Enlaces externos

• Creación de dinero en la economía moderna Bank of England
• Regulación D de la Junta de la Reserva Federal de EE. UU.
• Banco de Pagos Internacionales: el papel del dinero del banco central en los sistemas de pago