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La inversión temática es una forma de inversión que tiene como objetivo identificar tendencias a nivel macro y las inversiones subyacentes que pueden beneficiarse de la materialización de esas tendencias. [1]
Definición
El Financial Times describe la inversión temática como un término amplio con un significado que puede diferir según la audiencia. Frances Hudson, estratega de inversiones multiactivos en Standard Life Investments, dice: “Tiende a ser global [y] puede ser multiactivo, aunque dentro de la gestión patrimonial se trata principalmente de acciones. El gerente elegirá las cosas que crea que son importantes, por lo que podría ser la aparición de mercados emergentes, algo cambiante en la tecnología o un aspecto del medio ambiente, como la escasez de agua ”. [2] Según Charles Richardson, administrador del fondo Veritas Global Equity Income, los beneficios incluyen"Formulación de un contexto estratégico, ir detrás de los vientos de cola futuros, reducir el universo y centrar la investigación adicional mientras se evitan los pronósticos puntuales o la sincronización del mercado". [2]
Jan Luthman, codirector del fondo Liontrust Macro Equity Income, dijo: “Los temas macroeconómicos de hoy no tienen precedentes y son poderosos. Temas importantes como la globalización, el envejecimiento de la población y el cambio ambiental tienen implicaciones importantes para las economías y las empresas. Estructurar una cartera para que encaje con las fuerzas que están remodelando las economías nacionales e internacionales le permite 'navegar con el viento'; ignorar o malinterpretar estos temas puede condenar a un fondo a navegar perpetuamente contra mareas invisibles e incomprendidas ". [2]
Comparación con otras formas de inversión
Aunque son similares a la inversión sectorial, los fondos temáticos tienden a cubrir una variedad de sectores y eligen empresas dentro de estos sectores que son relevantes para el tema. Por lo tanto, un fondo de atención médica podría invertir en compañías farmacéuticas, compañías hospitalarias, compañías de seguros de salud, hogares de ancianos, fabricantes de equipos quirúrgicos y compañías de alta tecnología e infotecnología que respalden a cualquiera de las primeras. [3]
En tiempos de tensión extrema, los principales mercados de valores del mundo pueden reaccionar y caer al unísono. Por ejemplo, una correlación de 1 significa que los mercados suben y bajan perfectamente en conjunto, y entre 2007 y 2010 las correlaciones entre los principales mercados de valores (con la excepción de Japón) oscilaron entre 0,77 y 0,99. Por lo tanto, es posible que una cartera diversificada según las líneas geográficas no siempre proporcione variaciones en estos momentos. La asignación de las porciones de crecimiento de la renta variable de las carteras en función de los temas en lugar de las geografías puede contrarrestar esto. [4]
La inversión temática implica la creación de una cartera (o parte de una cartera) mediante la recopilación de una colección de empresas involucradas en ciertas áreas que usted predice que generarán retornos superiores a los del mercado a largo plazo. Los temas pueden basarse en un concepto como el envejecimiento de la población o en un subsector como la robótica. [4]
Por lo general, los fondos mutuos tienen entre 40 y 80 acciones en una cartera y, debido a la alta diversificación de las inversiones, los rendimientos suelen ser mucho más bajos que el potencial. En la inversión temática, por el contrario, normalmente se seleccionan menos acciones para la cartera, más centradas en un área clave. Si esa área se desempeña bien, los rendimientos serán mucho más altos de lo que suelen ofrecer los fondos mutuos. [5]
Fidelity Investments describe la inversión temática como controvertida, afirmando que los defensores dicen que es una estrategia eficaz porque “concentra los valores en una idea que todavía es mal entendida y subestimada en el mercado. Aquellas empresas involucradas en el tema exhibirán retornos mejores que el promedio a medida que más inversores se den cuenta de su potencial y el dinero se mueva hacia ese sector ", mientras que los críticos ven este tipo de estrategias como" estratagemas de marketing diseñadas para atraer dinero rápido del público en lugar de inversiones viables a largo plazo. Esos críticos dicen que los fondos dañan a los inversores al animarlos a perseguir la última moda, generalmente demasiado tarde ". [6]
Áreas centrales
Algunas áreas centrales de la inversión temática incluyen:
- Ambientalismo y tecnología ambiental
- Cambios demográficos y tecnológicos
- Producción de marihuana [7]
- Juegos [8]
- Seguridad cibernética [9]
- Inteligencia artificial
- Robótica y automatización
- Cuidado de la salud
- Nutrición
- Biotecnología
- Infraestructura
- Distribución del agua
- Recursos naturales escasos
- Energía líquida alternativa
- Microprocesadores
- Computación en la nube
- Metales de tierras raras
- VR
- Viaje espacial
- Minería espacial
- Comunicación espacial
- Marcas de lujo. [10]
Acceso y aceptación de inversores
Las plataformas de comercio social ofrecen a los inversores un fácil acceso a inversiones temáticas; por ejemplo, la función Copyportfolio de eToro permite a los operadores emparejar automáticamente las carteras de los principales inversores, [11] proporcionando exposición a carteras en áreas de tecnología, criptoactivos, energía renovable, compañías de juegos, bancos, ingeniería del genoma y otros. [12]
En abril de 2020, los fondos temáticos alcanzaron los 112.000 millones de euros en activos gestionados. En Europa, los activos totales de los fondos cotizados en bolsa (ETF) temáticos se situaron por debajo de los 7.000 millones de euros en noviembre de 2018. Los cinco ETF más grandes representan el 73% del total de activos de ETF temáticos. Los dos primeros, iShares Automation & Robotics ETF (RBOT) y L&G ROBO Global Robotics and Automation ETF (ROBO), representan casi la mitad. [13]
En noviembre de 2018, la Asociación de Inversiones del Reino Unido propuso la inclusión de ETF, incluidas las EFT temáticas, en sus sectores. [14] En junio de 2019, 13 ETF temáticos cotizados en EE. UU. Tenían más de 1.000 millones de dólares estadounidenses en activos y otros nueve tenían más de 500 millones de dólares estadounidenses. En Canadá, ningún ETF temático que cotice en Canadá tiene más de $ 500 millones, y la categoría de fondos tiene alrededor de $ 2.5 mil millones en enero de 2020. [15]
Referencias
- ^ De Aenlle, Conrad. "Por qué su cartera debería ser temática" . X ETF mundial . Consultado el 13 de abril de 2019 .
- ^ a b c Nyree Stewart. "¿Qué es la inversión temática?" . Financial Times . Consultado el 13 de abril de 2019 .
- ^ ¿Qué significa inversión temática? at the Wayback Machine (archivado el 12 de septiembre de 2016)
- ^ a b Lokhandwala, Taha. "La inversión temática puede mejorar la diversidad de la cartera" . Crónica de inversores . Consultado el 24 de abril de 2019 .
- ^ Khoday, Tejas. "¿Cuáles son las fortalezas y los riesgos de la inversión temática?" . Emprendedor . Consultado el 24 de abril de 2019 .
- ^ Khoday, Tejas. "Inversión temática" . Fidelidad . Consultado el 24 de abril de 2019 .
- ^ Jiang, Ethel. "Los millennials siguen invirtiendo dinero en acciones de marihuana (ACB, TLRY, CRON, CGC, MJ)" . Business Insider . Consultado el 13 de abril de 2019 .
- ^ De Aenlle, Conrad. "ETF intentan atraer inversores a nichos cada vez más estrechos" . New York Times . Consultado el 13 de abril de 2019 .
- ^ Sheldon, Edward. "Este ETF 'temático' podría aplastar al FTSE 100 durante la próxima década" . El loco de Motley . Consultado el 13 de abril de 2019 .
- ^ Lees, Martin. "El auge de la inversión temática" . Citywire . Consultado el 13 de abril de 2019 .
- ^ "Un comerciante de 32 años está impulsando a 21.000 inversores bursátiles aficionados" . Bloomberg.com . 2020-10-02 . Consultado el 16 de febrero de 2021 .
- ^ Red, noticias de Asia. "La plataforma de inversión eToro lanza una cartera 5G para inversores minoristas en Asia" . www.phnompenhpost.com . Consultado el 16 de febrero de 2021 .
- ^ Lamont, Kenneth. "¿Mi ETF temático es una moda?" . Morningstar . Consultado el 24 de abril de 2019 .
- ^ Esnerov, Daniela. "Cómo ... decidir si los ETF son adecuados para sus clientes" . Comercialización de dinero . Consultado el 24 de abril de 2019 .
- ^ "¿Dónde encajan los fondos temáticos en una cartera?" . Advisor's Edge . 2020-02-12 . Consultado el 25 de agosto de 2020 .
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