Bridgewater Associates es una empresa estadounidense de gestión de inversiones fundada por Ray Dalio en 1975. La empresa presta servicios a clientes institucionales, incluidos fondos de pensiones , donaciones , fundaciones , gobiernos extranjeros y bancos centrales .
Tipo | Sociedad de responsabilidad limitada |
---|---|
Industria | Fondo de cobertura |
Fundado | 1975 [1] |
Fundador | Ray Dalio |
Sede | , nosotros |
Área de servicio | Mundial |
Gente clave | Ray Dalio [2] (Copresidente, Co-CIO) John F. Megrue Jr. [3] (Co-Presidente) Bob Prince [2] (Co-CIO) Greg Jensen [2] (Co-CIO) David McCormick [2] (director ejecutivo) |
Productos | Pure Alpha All Weather Pure Alpha Observaciones diarias de los principales mercados |
Ingresos | US $ 46.5 mil millones (2020) [4] |
AUM | 140 000 millones de dólares EE.UU. (marzo de 2021) [5] |
Número de empleados | 1500 |
Sitio web | www |
Utiliza un estilo de inversión macro global basado en tendencias económicas como la inflación , los tipos de cambio de divisas y el producto interno bruto de EE . UU . Bridgewater Associates comenzó como un servicio de asesoría de inversión institucional, se graduó en inversión institucional y fue pionero en el enfoque de inversión de paridad de riesgo en 1996.
En 1981, la empresa trasladó su sede de la ciudad de Nueva York a Westport, Connecticut , y actualmente cuenta con 1.500 empleados. [6] En marzo de 2021, tenía aproximadamente US $ 140 mil millones en activos bajo administración . [5]
Historia
La historia de la empresa incluye el pionero de estrategias de la industria tales como: superposición de divisas , la separación de estrategias alfa y beta , [7] la creación de productos de rendimiento absoluto y paridad de riesgo . [8] Según Financial News , la empresa fue el administrador de activos de más rápido crecimiento desde 2000 hasta 2005, cuando dejó de aceptar nuevas cuentas. [9] Sus activos bajo gestión se han incrementado en un 25% cada año durante la década 2001-2010 con empleados once veces superiores a los niveles del año 2000. [10] Según se informa , la investigación de Observaciones Diarias de la compañía es leída por líderes de bancos centrales y administradores de fondos de pensiones de todo el mundo. [11]
1975-1990: consultoría, investigación, administración de dinero
Bridgewater Associates fue fundada por Ray Dalio en 1975 desde una oficina en su apartamento de Manhattan . En ese momento, el negocio consistía exclusivamente en asesorar a clientes corporativos y en la gestión de riesgos cambiarios y de tasa de interés nacionales e internacionales . [12] [13] La empresa cambió más tarde su énfasis y comenzó a vender asesoramiento económico a gobiernos y corporaciones como Nabisco y McDonald's . [14]
La compañía comenzó a publicar un informe de investigación de suscripción paga llamado Daily Observations que inspiró a McDonald's Corp. y a su principal proveedor a convertirse en clientes a principios de la década de 1980. [15] Otro cliente fue Banks of Mid-America y su director del departamento de tesorería, Bob Prince, más tarde se unió a Bridgewater Associates como co- CIO . [16] En 1981, la empresa trasladó sus oficinas de la ciudad de Nueva York a Connecticut. [17]
La primera cuenta de la empresa se financió con una inversión de renta fija de 5 millones de dólares estadounidenses a través de Hilda Ochoa-Brillembourg del Banco Mundial en 1987. [18] A mediados de la década de 1980, la empresa cambió su enfoque comercial de la gestión de tipos de interés y divisas a bonos globales. y divisas para inversores institucionales . [14] Como asesora de renta fija y divisas para clientes institucionales, la empresa se ganó la reputación de comerciante de divisas y desarrolladora de técnicas para superponer divisas . En 1990, lanzó una cartera de fondos de cobertura utilizando dinero de Kodak y Loews Corporation [12] y comenzó a ofrecer formalmente sus productos de superposición de divisas a sus clientes. [19]
1991-presente: Pure Alpha, All Weather, Pure Alpha Principales mercados
Bridgewater Associates desarrolló varias "estrategias de inversión innovadoras" durante la década de 1990, como bonos indexados a la inflación , superposición de divisas , deuda de mercados emergentes , bonos globales y "bonos de duración superlarga". La firma también "fue pionera en la separación de inversiones alfa y beta" y desarrolló una estrategia llamada "superposición alfa" que incluía una cartera de "20 inversiones no correlacionadas", apalancadas por riesgo o rendimiento y combinadas con efectivo o un índice de referencia del mercado de inversiones. [15]
La firma lanzó su fondo Pure Alpha y comenzó a comercializar estrategias de inversión alfa portátiles en 1991. [7] Al fondo Pure Alpha le fue bien durante la recesión del mercado de 2000 a 2003 y, a medida que los fondos de cobertura se hicieron más populares, la compañía expandió sus activos a través de sus conexiones con varios fondos de pensiones con financiación insuficiente, algunos de los cuales ya eran clientes. [13] En 1992, la empresa introdujo su programa de superposición de bonos globales. [10] En 1995, los ejecutivos de la empresa participaron en las discusiones en el Tesoro de los Estados Unidos [20] y asesoraron al gobierno federal sobre el desarrollo de bonos indexados a la inflación . [21] [22]
Bridgewater lanzó su fondo de cobertura All Weather y fue pionera en el enfoque de paridad de riesgo para la gestión de carteras en 1996. [23] [24] Los activos bajo gestión de la empresa crecieron de 5 000 millones de dólares EE.UU. a mediados de la década de 1990 a 38 000 millones de dólares EE.UU. para el año 2003. [ 25] En junio de 2000, la revista Pensions & Investments calificó a la empresa como la administradora de bonos globales con mejor desempeño para ese año y los cinco años anteriores . [26] En 2002, Nelson Information calificó a la empresa como la Mejor Gestora de Dinero del Mundo en reconocimiento al rendimiento del 16,3% de su programa de Renta Fija Internacional . [27] La empresa recibió el premio Global Investor Awards for Excellence-Global Bonds en 2003. [25] Al año siguiente, la empresa recibió el premio Currency Overlay Manager of the Year de Global Pensions (revista) , [28] y 2 "mejor en clase "premios de la Encuesta de operaciones de PlanSponsor. [29]
En 2006, el fondo insignia Pure Alpha de la compañía comenzó a "devolver dinero" a sus clientes para mantener su estrategia de inversión y hacer cumplir su "límite de capacidad". La firma comenzó a trasladar a todos sus clientes a estrategias alternativas (ya sea sus fondos All Weather o Pure Alpha Major Markets ), eliminando así el enfoque de inversión tradicional de sus carteras. [30] Ese año fue galardonado por la revista PlanSponsor con el Lifetime Achievement Award [31] y el premio Administrador de divisas del año de la revista Global Pensions [32] y las Money Management Letter s, el Premio del Fondo Público de Pensiones a la Excelencia y el Administrador de Alternativas. premio del año. [33]
Para 2007, los activos totales bajo administración de la empresa crecieron a 50 mil millones de dólares (de 33 mil millones de dólares en el año 2000). [15] Según un artículo de 2007 en la revista Barron's , "nadie estaba mejor preparado para la caída del mercado global" que sus clientes y suscriptores de sus Observaciones Diarias. La empresa "empezó a hacer sonar las alarmas ... en la primavera de 2007 sobre los peligros del apalancamiento financiero excesivo". [34] Los investigadores de la compañía revisaron las cuentas públicas de la mayoría de las principales instituciones financieras de todo el mundo y encontraron que las pérdidas futuras estimadas debido a deudas incobrables ascendían a 839 mil millones de dólares. En diciembre, estas conclusiones se informaron al Departamento del Tesoro de los Estados Unidos cuando el fundador de la empresa, Ray Dalio, se reunió con el personal del Secretario del Tesoro de los Estados Unidos y otros asesores económicos de la Casa Blanca . [35] El fondo Pure Alpha de Bridgewater "salvó a sus inversores" de la mayor parte del "colapso" del mercado de valores en 2008. [36] Sin embargo, esta estrategia no tuvo éxito en 2009 cuando el crecimiento económico respondió más rápido de lo previsto y el Promedio Industrial Dow Jones aumentó en un 19%, mientras que el fondo Pure Alpha de la empresa ganó entre un 2% y un 4%. [36] Pure Alpha II de Bridgewater ha registrado un rendimiento promedio histórico del 10,4 por ciento con solo 3 años perdedores. [37] El senador John McCain visitó la empresa y se dirigió a los empleados de la empresa durante su campaña presidencial de 2008 . [38] El Sistema de Jubilación de Maestros de Texas (TRS) invirtió 250 millones de dólares en una participación en Bridgewater Associates Intermediate Holdings, LP. [39]
Ray Dalio, el fundador de la empresa, comenzó a utilizar el término "d-process" en febrero de 2009 para describir el proceso de desapalancamiento y deflacionista de la industria de las hipotecas de alto riesgo como algo distinto de una recesión . [34] Ese año, la compañía fue calificada como el fondo de cobertura más grande de los EE. UU. Y recibió el premio al Logro de toda una vida de la industria de fondos de cobertura anual de Alternative Investment News y el premio al administrador de fondos de cobertura del año de PlanSponsor. [40] [41] Cuando el producto interno bruto de los EE. UU. Se tambaleó en 2010, la empresa obtuvo ganancias significativas en sus inversiones en bonos del Tesoro y otros valores , y en noviembre fundó el fondo Pure Alpha Major Markets de USD 10 mil millones que trajo el total de la compañía activos bajo administración a más de US $ 100 mil millones. [35] [36] En 2011, la empresa recibió varios honores. Ocupó el puesto número uno en la lista de los "100 mejores fondos de cobertura del mundo" de Institutional Investor . [42] Recibió el premio a la Firma de Fondos de Cobertura Macro-Focused del Año [43] y el Premio aiCIO Hedge Fund Industry Innovation Award. [44] Absolute Return + Alpha (AR) clasificó a la empresa número uno en sus categorías Hedge Fund Report Card [45] y Billion Dollar Club. [46]
A fines de mayo de 2016, se espera que Connecticut apruebe un plan que otorgará a Bridgewater Associates $ 22 millones en subvenciones y préstamos a cambio de capacitación laboral, creación de empleos y renovaciones de edificios. La empresa también debe aceptar retener 1,402 puestos de trabajo que ya respaldan en Connecticut. La compañía también podría ser elegible para hasta $ 30 millones en créditos fiscales urbanos. [47]
Entre 2014 y 2016, los Regentes de la Universidad de California retiraron $ 550 millones de Bridgewater Associates también debido a preocupaciones sobre el liderazgo futuro de Bridgewater. [48] En junio de 2018, se anunció a los clientes y empleados que Bridgewater cambiaría su estructura corporativa y se convertiría en una sociedad. En junio de 2018, el Sistema de Jubilación de Maestros de Texas , el Sistema de Jubilación de Empleados Municipales de Ontario, el fondo soberano de Singapur y el Fondo Monetario Internacional habían invertido en Bridgewater Associates. [49]
En septiembre de 2017, Bridgewater anunció planes para lanzar un fondo de inversión en China con la aprobación del gobierno chino . [50]
En 2020, Bridgewater registró grandes pérdidas debido a la volatilidad del mercado relacionada con COVID-19 , y el fondo insignia puro Alpha II perdió un 18,6% en agosto de 2020. [51]
Filosofía de inversión
Según Ray Dalio, Bridgewater Associates es una "macroempresa global". [52] Utiliza métodos de inversión "cuantitativos" para identificar nuevas inversiones evitando modelos históricos poco realistas. [19] Su objetivo es estructurar carteras con rendimientos de inversión no correlacionados basados en asignaciones de riesgo en lugar de asignaciones de activos. Además, se informa que la compañía acepta fondos solo de clientes institucionales como fondos de pensiones, fundaciones, donaciones y bancos centrales en lugar de inversores privados. [13] [18]
Separación de alfa y beta
La empresa divide sus inversiones en dos categorías básicas: (1) Inversiones Beta , cuyos rendimientos se generan a través de la gestión pasiva y riesgo de mercado estándar, y (2) Inversiones Alpha , cuyo objetivo es generar rendimientos más altos que no estén correlacionados con el mercado general y se gestionan activamente. El principio de separar las inversiones alfa y beta fue introducido por Dalio en 1990 y ganó el reconocimiento de otros administradores de acciones a partir del año 2000. Se informa que la empresa es la primera administradora de fondos de cobertura en separar las estrategias de inversión alfa y beta y ofrecer inversiones dedicadas fondos para cada uno. [15] [53]
Diversificación sistemática
Según Bloomberg , Bridgewater utiliza un sistema de inversión que combina la diversificación tradicional con "apuestas a favor o en contra de los mercados de todo el mundo" e intenta invertir en instrumentos y mercados que no "se mueven al unísono". [13] Para guiar sus estrategias de inversión, los altos ejecutivos de la empresa han compilado cientos de "reglas de decisión" que son el corolario financiero del manual de empleados de la empresa, Principios, y estas pautas de inversión se han incorporado al análisis de las computadoras de la empresa. [35]
Productos
La firma ofrece tres fondos de cobertura a sus clientes: el fondo Pure Alpha , el fondo All Weather y el fondo Pure Alpha Major Markets . También publica un libro blanco , llamado Daily Observations , que los inversores de todo el mundo leen mediante suscripción. [54]
Alfa puro
Bridgewater Associates lanzó su fondo insignia, Pure Alpha , en 1989. El fondo se describe como una "fuente alfa diversificada" que invierte en un grupo de clases de activos . [7] Fue diseñado para equilibrar el riesgo entre una variedad de activos no correlacionados a través de una gestión activa . [55] Incluye 30 o 40 posiciones de negociación simultáneas en bonos, divisas, índices bursátiles y materias primas para evitar afectar los precios al concentrar los fondos en una sola área. [56] Después de colocar parte del exceso de efectivo de la empresa en el fondo de cobertura Pure Alpha para aumentar su "discreción de inversión". [10] El fondo se cerró a nuevos inversores en 2006 cuando alcanzó su nivel máximo predeterminado de fondos. [30] A partir de 2019, se informa que el fondo perdió dinero en solo tres de sus 20 años de existencia y tuvo un rendimiento promedio anualizado del 12 por ciento. [57]
Todos los climas
Un segundo fondo, llamado All Weather , se lanzó en 1996 y destacó las tarifas bajas, los bonos globales vinculados a la inflación y las inversiones globales de renta fija. El fondo comenzó como el fondo fiduciario personal del fundador y posteriormente se abrió a los clientes. [35] El objetivo del fondo era crear " rendimientos elevados ajustados al riesgo " que superaran el rendimiento del mercado general. [35] [58] El fondo All Weather contiene más de $ 46 mil millones y es uno de los fondos más grandes de EE. UU. En 2011. [59] En abril de 2009, después del colapso de Lehman Brothers , el fondo pasó a "cartera segura "modalidad que incluía bonos nominales y vinculados a la inflación y oro en lugar de acciones , deuda de mercados emergentes y materias primas . Se informa que el fondo contiene 40% de bonos vinculados a la inflación, 30% de letras del Tesoro , 20% de bonos del Tesoro y 10% de oro. [60]
En junio de 2018, se otorgó permiso a Bridgewater para desarrollar y comercializar productos de inversión nacionales a inversores calificados en China continental. En octubre de 2018, Bridgewater lanzó su primer producto de inversión chino, 'Bridgewater All Weather China Private Fund Number 1'. [61]
Principales mercados de Pure Alpha
Bajo la dirección del entonces co-CEO Jensen, la firma creó Pure Alpha Major Markets en 2011 con $ 2.4 mil millones de clientes existentes. [62] En el verano de 2011, el fondo se abrió a un grupo de inversores externos que habían hecho un compromiso anticipado total de $ 7.5 mil millones. En ese momento, se informó que era el lanzamiento de un fondo de cobertura más grande. El fondo se creó para proporcionar un vehículo de inversión similar al fondo Pure Alpha de la empresa, pero con una mayor liquidez al centrarse en los principales mercados, como los bonos europeos. [15] El lanzamiento de este fondo en 2011 elevó los activos totales de la compañía bajo administración a más de $ 100 mil millones. [63]
Observaciones diarias
Las "Observaciones diarias" de la empresa son una comunicación privada [64] y son el producto y servicio insignia que ofrece la empresa. Las notas diarias sintetizan las décadas de seguimiento de los mercados por parte de Bridgewater y ofrecen una perspectiva alternativa sobre las tendencias más importantes para todos los inversores de todo el mundo. [65] Se ha calificado de completo, con algunas ediciones de hasta 43 páginas. Según se informa, es leído, por suscripción, por clientes, líderes de bancos centrales y administradores de fondos de pensiones de todo el mundo y se dice que es "uno de los análisis de mercado más difundidos" en la industria. Es la pieza central del programa de divulgación de la compañía y, en 2009, fue leído por miembros del Tesoro de los Estados Unidos y la Oficina Ejecutiva de la Administración Obama. [66]
Asuntos Corporativos
Sede
En 1981, la empresa trasladó su sede a 50 millas al norte de la ciudad de Nueva York a Wilton, Connecticut , y a finales de la década de 1990 se trasladó a un espacio de oficinas más grande en un campus corporativo en Westport, Connecticut. [17] A medida que la empresa continuó expandiéndose, se convirtió en el único inquilino en el campus de 22 acres. La sede de la empresa se describe como un retiro y está rodeada por los árboles de una antigua reserva natural . [19] El campus contiene tres edificios hechos de "piedra y vidrio modernos de mediados de siglo". Desde 2000, su personal ha aumentado de 100 a 1500 empleados, [6] y la empresa ha ocupado espacio de oficinas en tres edificios adicionales en la zona. [10] En un esfuerzo por consolidar sus oficinas, la compañía hizo planes para construir una sede de 750,000 pies cuadrados en Stamford, CT, a unas 15 millas de su ubicación actual en Westport, pero canceló el proyecto en 2014. [67]
Empleados
Bridgewater Associates creció de 100 empleados en 2003 a 1,500 empleados en 2017. [6] [68] [69] Se informa que la compañía es una de las pocas administradoras de fondos de cobertura que contrata a sus analistas y empleados después de la universidad y de la grupo de graduados de universidades de élite. [70] Los empleados son transportados a diario en un autobús "elegante" que los transporta desde Manhattan a las oficinas de Westport de la empresa. Según un artículo de Bloomberg, "aproximadamente una cuarta parte de todas las nuevas contrataciones" se van dentro de los dos primeros años. [13] Se informa que los que quedan reciben una compensación "generosa" y forman vínculos con compañeros de trabajo que son "como una familia" [11] y el fundador de la empresa ayuda a pagar a los empleados que deseen aprender la técnica de Meditación Trascendental . [71]
Dalio, el fundador, renunció a su cargo de director ejecutivo (CEO) en julio de 2011 para asumir el papel de "mentor". La administración de la empresa consta de tres co-CEO; Greg Jensen, Eileen Murray , ex interventor de Morgan Stanley, [72] y David McCormick ; el ex subsecretario del Departamento de Hacienda. [73] La empresa también tiene tres co-CIO (directores de inversiones); Dalio, Bob Prince y Greg Jensen (quien también es co-CEO). [10] Greg Jensen, el codirector ejecutivo de 45 años, supervisa los programas de investigación de la empresa y llegó a la empresa como pasante en Dartmouth College unos 15 años antes. [74] [75] Britt Harris , antes de Verizon Investment Management, se unió a Bridgewater como co-CEO en noviembre de 2004, pero se fue seis meses después. Según Dalio, el encaje cultural era un problema, pero Harris "es una superestrella, con un carácter absolutamente fabuloso". [76] Desde 2010 hasta principios de 2013, el abogado general de Bridgewater fue James Comey , ex Fiscal General Adjunto de los Estados Unidos y Director de la Oficina Federal de Investigaciones de 2013 a 2017. [77] En 2016, Bridgewater había destituido a Greg Jensen como codirector ejecutivo. y contrató a Jon Rubinstein en su lugar. [48] Rubinstein, un ex ejecutivo de Apple , dejó Bridgewater después de 10 meses a principios de 2017. En unos pocos años, Rubinstein fue el tercer ejecutivo de alto nivel en dejar Bridgewater Associates después de pasar menos de 12 meses en el trabajo. [78] En diciembre de 2019, Bridgewater Associates anunció que Eileen Murray planea dejar el cargo de codirectora ejecutiva en marzo de 2020, convirtiendo a David McCormick en el único CEO. [79]
Cultura corporativa
En 2005, Dalio creó un manual llamado Principios en respuesta al rápido crecimiento de la empresa. En 2017, Dalio publicó una nueva versión del manual, Principles: Life & Work , que se convirtió en un éxito de ventas del New York Times. [80] Se dice que la publicación es en parte un libro de autoayuda, en parte un manual de gestión y en parte un tratado sobre la mecánica de la selección natural en su funcionamiento en un entorno empresarial. [35] Según una revista especializada, seis años después de la publicación de "Principios", la rápida expansión de la empresa llevó a la institución de una "extraña cultura de la crítica". [81] La empresa reconoce que los empleados "a menudo se encuentran con un choque cultural" cuando comienzan a trabajar allí, y Dalio admite: "no es para todos". [35] Según el sitio web de la empresa, se alienta a los empleados a ser asertivos, y las discusiones sobre desacuerdos y errores se consideran una parte intencional de la cultura de la empresa porque se cree que estimulan tanto el aprendizaje como el progreso. [82] Además de los Principios, los empleados de Bridgewater utilizan el "colector de puntos", una herramienta que permite a los empleados realizar evaluaciones en tiempo real de las opiniones de los demás, contribuyendo al entorno abierto. [83]
Un artículo de 2011 en la revista New York Magazine describió a la compañía como el "fondo de cobertura más grande e indiscutiblemente más extraño" debido a su compromiso inquebrantable con la "total honestidad y responsabilidad" y los detalles minuciosos de su cultura corporativa. [11] Por ejemplo, Dalio anima a los empleados a hacer "todo lo que sea necesario para que la empresa sea grande" y enfatiza la transparencia y la apertura en sus procesos de toma de decisiones. [7] [84] Todas las reuniones se graban y cualquier empleado puede verlas siempre que el tema de la reunión no sea exclusivo. [81] Además, Dalio dice que fomenta "una extrema meritocracia de ideas" y afirma que las decisiones sobre inversiones se toman sin consideraciones de jerarquía. Él dice que cualquier empleado puede decir cualquier cosa respetuosamente a cualquier persona de la empresa, pero debe estar preparado para ser desafiado a cambio. [76] [85] La estructura corporativa plana de la empresa tiene como objetivo eliminar las barreras asociadas con las empresas tradicionales de gestión de activos, y se desalientan cualidades como la pesadez y la aversión al riesgo. [31] [86] En abril de 2017, Dalio presentó una charla TED destacando la cultura y atribuyendo la mayor parte del éxito de Bridgewater a la identificación de las mejores ideas. [87]
La empresa ha sido comparada con un culto, [35] pero Dalio lo niega e insiste en que la empresa es una "comunidad" dedicada. [10] Un artículo de John Cassidy en el New Yorker dice que "la palabra culto claramente tiene connotaciones que no se aplican a una empresa con empleados altamente remunerados que pueden renunciar en cualquier momento". Cassidy dice que la compañía está ubicada lejos de otras instituciones financieras y dirigida por un "líder de voluntad fuerte" y que los empleados usan un "vocabulario único". [35] Un cliente, Bob Jacksha, director ejecutivo de la Junta de Retiro Educativo de Nuevo México, dijo de la empresa: "Cada administrador de inversiones tiene su propia cultura [y] algunos son más únicos que otros". [36] Si bien la práctica de Bridgewater de transparencia radical en ocasiones ha sido criticada, los ejecutivos de la empresa sostienen que la comunicación abierta ayuda a la empresa a evaluar mejor el riesgo y es la clave del éxito de la empresa. [88]
En 2016, un empleado presentó una queja ante la Comisión de Derechos Humanos y Oportunidades de Connecticut, diciendo que el fondo de cobertura era como un "caldero de miedo e intimidación". [89] The New York Times informó que "varios ex empleados recordaron un video que Bridgewater mostró a los nuevos empleados que era de una confrontación hace varios años entre altos ejecutivos, incluido el Sr. Dalio y una mujer que era gerente en ese momento, que rompe abajo llorando ". [89]
En 2018, el profesor de Wharton Adam Grant publicó un podcast con un gerente de Bridgewater que ocupó el último lugar en términos de desempeño después de una reunión para ilustrar cómo funciona la transparencia radical en la empresa. [90]
La cultura de la organización se exploró en el libro de Robert Kegan An Everyone Culture: Becoming a Deliberately Developmental Organization . [91]
Vientos alisios
Durante la pandemia de COVID-19, Bridgewater Associates apostó contra las empresas europeas. [92] [93] [94]
Referencias
Coordenadas : 41 ° 10′20 ″ N 73 ° 21′46 ″ W / 41.17222 ° N 73.36278 ° W / 41.17222; -73.36278
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enlaces externos
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