El análisis cuantitativo es el uso de métodos matemáticos y estadísticos en finanzas y gestión de inversiones . Los que trabajan en el campo son analistas cuantitativos ( quants ). Los quant tienden a especializarse en áreas específicas que pueden incluir la estructuración o fijación de precios de derivados , la gestión de riesgos , el comercio algorítmico y la gestión de inversiones . La ocupación es similar a las de matemáticas industriales en otras industrias. [1]El proceso generalmente consiste en buscar patrones en vastas bases de datos, como correlaciones entre activos líquidos o patrones de movimiento de precios ( seguimiento de tendencias o reversión a la media ). Las estrategias resultantes pueden implicar operaciones de alta frecuencia .
Aunque los analistas cuantitativos originales eran " quants del lado de la venta " de empresas creadoras de mercado, preocupados por la fijación de precios de derivados y la gestión de riesgos, el significado del término se ha ampliado con el tiempo para incluir a las personas involucradas en casi cualquier aplicación de las finanzas matemáticas, incluido el lado de la compra . . [2] El análisis cuantitativo aplicado se asocia comúnmente con la gestión de inversiones cuantitativas, que incluye una variedad de métodos, como el arbitraje estadístico , el comercio algorítmico y el comercio electrónico.
Algunos de los administradores de inversiones más importantes que utilizan análisis cuantitativo incluyen Renaissance Technologies , DE Shaw & Co. y AQR Capital Management . [3]
Las finanzas cuantitativas comenzaron en 1900 con la tesis doctoral de Louis Bachelier "Teoría de la especulación", que proporcionó un modelo para valorar opciones bajo una distribución normal . La tesis doctoral de Harry Markowitz de 1952 "Selección de cartera" y su versión publicada fue uno de los primeros esfuerzos en las revistas de economía para adaptar formalmente los conceptos matemáticos a las finanzas (las matemáticas estaban hasta entonces restringidas a las revistas económicas especializadas). [4]Markowitz formalizó una noción de rendimiento medio y covarianzas para acciones ordinarias que le permitió cuantificar el concepto de "diversificación" en un mercado. Mostró cómo calcular el rendimiento medio y la varianza de una cartera dada y argumentó que los inversores deberían tener solo aquellas carteras cuya varianza sea mínima entre todas las carteras con un rendimiento medio dado. Aunque el lenguaje de las finanzas ahora implica el cálculo de Itô , la gestión del riesgo de una manera cuantificable subyace en gran parte de la teoría moderna.
La gestión de inversiones cuantitativa moderna se introdujo por primera vez a partir de la investigación de Edward Thorp , profesor de matemáticas en la Universidad Estatal de Nuevo México (1961–1965) y la Universidad de California, Irvine (1965–1977). [5] Considerado el "padre de la inversión cuantitativa", [5] Thorp buscaba predecir y simular el blackjack , un juego de cartas que jugaba en los casinos de Las Vegas. [6] Pudo crear un sistema, conocido ampliamente como conteo de cartas , que utilizaba la teoría de la probabilidad y el análisis estadístico para ganar con éxito los juegos de blackjack. [6]Su investigación fue utilizada posteriormente durante las décadas de 1980 y 1990 por firmas de gestión de inversiones que buscaban generar rendimientos sistemáticos y consistentes en el mercado de valores de EE. UU. [6] El campo ha crecido para incorporar numerosos enfoques y técnicas; ver Esquema de finanzas § Inversión cuantitativa , Teoría de cartera posmoderna , Economía financiera § Teoría de cartera .